[{"@context":"https:\/\/schema.org\/","@type":"Article","@id":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/assurance-vie-luxembourgeoise\/#Article","mainEntityOfPage":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/assurance-vie-luxembourgeoise\/","headline":"L\u2019assurance-vie luxembourgeoise, fonctionnement et conseils","name":"L\u2019assurance-vie luxembourgeoise, fonctionnement et conseils","description":"
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L\u2019assurance-vie luxembourgeoise est un contrat d\u2019\u00e9pargne donnant acc\u00e8s \u00e0 une gamme de supports financiers quasi-illimit\u00e9e gr\u00e2ce au fonds interne d\u00e9di\u00e9 (FID) et au fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS), la neutralit\u00e9 fiscale internationale et une protection accrue des capitaux en cas de faillite gr\u00e2ce au triangle de s\u00e9curit\u00e9 et au super privil\u00e8ge. <\/p>\r\n\r\nLes souscripteurs fortun\u00e9s et bien conseill\u00e9s peuvent r\u00e9aliser une strat\u00e9gie financi\u00e8re sur-mesure et mieux prot\u00e9ger leur patrimoine gr\u00e2ce au fonctionnement flexible des contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois. \r\n\r\n<\/div>","datePublished":"2025-03-12","dateModified":"2026-03-12","author":{"@type":"Person","@id":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/author\/anthonyc\/#Person","name":"Anthony Calci","url":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/author\/anthonyc\/","identifier":2,"image":{"@type":"ImageObject","@id":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/b8f529a637b7babc0a1393467fde32a9e886e63eac5872cd821115b13a69d1e7?s=96&d=mm&r=g","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/b8f529a637b7babc0a1393467fde32a9e886e63eac5872cd821115b13a69d1e7?s=96&d=mm&r=g","height":96,"width":96}},"publisher":{"@type":"Organization","name":"Calci Patrimoine","logo":{"@type":"ImageObject","@id":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/wp-content\/uploads\/2019\/07\/logo-calci-patrimoine.png","url":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/wp-content\/uploads\/2019\/07\/logo-calci-patrimoine.png","width":250,"height":58}},"image":{"@type":"ImageObject","@id":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Dette-publique-UE-T32025.jpg","url":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Dette-publique-UE-T32025.jpg","height":"623","width":"717"},"url":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/assurance-vie-luxembourgeoise\/","about":["Assurance-vie Luxembourg","Bourse - ETF","Expatri\u00e9 Non-R\u00e9sident","Placement financier"],"wordCount":15618,"keywords":["Assurance vie","Assurance-vie luxembourgeoise","Expatriation","Fiscalit\u00e9 Assurance vie","gestion de patrimoine des expatri\u00e9s","Placement financier"],"articleBody":"L\u2019assurance-vie luxembourgeoise est un contrat d\u2019\u00e9pargne donnant acc\u00e8s \u00e0 une gamme de supports financiers quasi-illimit\u00e9e gr\u00e2ce au fonds interne d\u00e9di\u00e9 (FID) et au fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS), la neutralit\u00e9 fiscale internationale et une protection accrue des capitaux en cas de faillite gr\u00e2ce au triangle de s\u00e9curit\u00e9 et au super privil\u00e8ge.Le fonctionnement de l\u2019assurance-vie au Luxembourg est similaire \u00e0 celui de l\u2019assurance-vie fran\u00e7aise par sa disponibilit\u00e9 du capital par des rachats, sa fiscalit\u00e9 et sa gamme large de supports d\u2019investissement en fonds euros garanti et en unit\u00e9s de compte.Mais l\u2019assurance-vie de droit fran\u00e7ais reste limit\u00e9e \u00e0 une gamme de placements impos\u00e9e par l\u2019assureur, dont le capital est potentiellement soumis \u00e0 un blocage des rachats de la loi Sapin II et n\u2019est prot\u00e9g\u00e9 qu\u2019\u00e0 hauteur de 70 000\u20ac par assureur et par assur\u00e9 en cas de faillite de l’assureur fran\u00e7ais.R\u00e9gie par la loi du 27 juillet 1997 et la lettre circulaire 15\/3 cadrant les r\u00e8gles d’investissements, les contrats d\u2019assurances-vie luxembourgeois sont distribu\u00e9s par les 28 compagnies d\u2019assurance dont le si\u00e8ge social se trouve au Luxembourg et enregistr\u00e9es aupr\u00e8s du Commissariat aux assurances (CAA).Quels sont les v\u00e9ritables avantages financiers, fiscaux et r\u00e9glementaires de l\u2019assurance-vie du Luxembourg en 2026 ? Quels sont les meilleurs contrats et quels ont \u00e9t\u00e9 les rendements des fonds euros en 2025 (avec bonus) d\u2019AXA Wealth Europe, Generali Luxembourg, Allianz Luxembourg ou Sogelife ?Vous aussi, vous pourriez choisir une assurance-vie luxembourgeoise si vous \u00eates un particulier fortun\u00e9 (HNWI, VHNWI, UHNWI\u2026), averti, expatri\u00e9 non-r\u00e9sident ou au profil international :Supports d\u2019investissement : Des modes de gestion financi\u00e8re pouvant \u00eatre int\u00e9gralement cr\u00e9\u00e9s sur-mesure gr\u00e2ce au fonds euros et Unit\u00e9s de compte (UC), mais surtout gr\u00e2ce aux Fonds internes d\u00e9di\u00e9s (FID) avec g\u00e9rant, et Fonds d\u2019assurances sp\u00e9cialis\u00e9s (FAS) sans g\u00e9rant.Combinaisons financi\u00e8res infinies : Le choix parmi des dizaines d\u2019assureurs luxembourgeois, de milliers de soci\u00e9t\u00e9s de gestion en FID et de centaines de banques d\u00e9positaires en FAS ou FID.Optimisation des frais : Une r\u00e9duction des frais de gestion pour les plus importants contrats luxembourgeois, l\u2019utilisation de parts Institutionnels, ou le choix des ETF.Protection : Une s\u00e9curit\u00e9 renforc\u00e9e en cas de faillite par leur r\u00e9glementation du triangle de s\u00e9curit\u00e9.Adaptabilit\u00e9 internationale : La neutralit\u00e9 fiscale qui vous garantit aucun risque de double imposition sur vos plus-values au Luxembourg et dans votre pays de r\u00e9sidence ou d\u2019expatriation.Multidevises : Un choix de monnaie de r\u00e9f\u00e9rence diff\u00e9rente de l\u2019Euro possible, en Franc suisse (CHF), Dollar am\u00e9ricain (USD ou Livre sterling (GBP).Cr\u00e9dit Lombard : Une possibilit\u00e9 de recourir \u00e0 un effet de levier par une ligne de cr\u00e9dit de la banque d\u00e9positaire pouvant \u00eatre r\u00e9investie dans le contrat.Vous retrouverez dans cette \u00e9tude compl\u00e8te tous nos meilleurs conseils et pratiques 2026 sur l\u2019assurance-vie et le contrat de capitalisation de droit luxembourgeois pour mettre en place vos investissements en fonds euros, unit\u00e9s de compte, FAS, FID ou cr\u00e9dit Lombard avec les principaux assureurs du Luxembourg : Allianz Luxembourg, Wealins, SwissLife Luxembourg, CNP Luxembourg, Generali Luxembourg, Cardif Luxembourg, Vitis Life, La Baloise, One Life, Sogelife, Lombard International, AXA Luxembourg\u2026L\u2019assurance-vie au Luxembourg en 2026Contexte macro\u00e9conomique et motivations patrimonialesUne dette publique fran\u00e7aise pr\u00e9occupanteComparaison europ\u00e9enne des niveaux d\u2019endettementExode fiscal et strat\u00e9gies d\u2019optimisation patrimoniale.Fonctionnement de l\u2019assurance-vie luxembourgeoiseHistorique du succ\u00e8s croissant de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise.Quel fonctionnement commun entre toutes les assurances-vie ?Quels avantages l\u2019assurance-vie du Luxembourg poss\u00e8de sur celle de France ?Des combinaisons financi\u00e8res infinies en fonds euros, unit\u00e9s de compte, FAS et FID.Protection de l\u2019assurance-vie au Luxembourg : faillites et loi Sapin IILe cadre l\u00e9gislatif du Luxembourg pour prot\u00e9ger votre \u00e9pargne.Protection du Luxembourg en cas de faillite.Protection du Luxembourg sur la disponibilit\u00e9 du capital (loi Sapin II).Les diff\u00e9rents r\u00e8glements de protection luxembourgeois (LPS et DDA).Les acteurs de la r\u00e9glementation assurantielle luxembourgeoise.Fiscalit\u00e9 de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise 2026Neutralit\u00e9 fiscale pour les \u00e9pargnants non-r\u00e9sidents.Impacts d\u2019un patrimoine au Luxembourg pour d\u00e9terminer sa r\u00e9sidence fiscale.Fiscalit\u00e9 sur la plus-value en cas de rachat.Fiscalit\u00e9 sur transmission en cas de d\u00e9c\u00e8s.IFI et Assurance-vie luxembourgeoise.Comparaison d\u2019imposition assurance-vie fran\u00e7aise et luxembourgeoise.Gestion financi\u00e8re luxembourgeoise sur-mesure sans limiteUne gestion financi\u00e8re pour investisseurs avertis et fortun\u00e9s.L\u2019assurance-vie fran\u00e7aise plus simple et moderne, mais plus standardis\u00e9eGestion libre standard : fonds euros et unit\u00e9s de compte.Gestion sur-mesure avec g\u00e9rant : fonds interne d\u00e9di\u00e9s (FID).Gestion la plus flexible : fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS).Gestion pilot\u00e9e : fonds interne collectif (FIC).R\u00e8gles d\u2019investissements en FAS, FID et FIC de la circulaire 15\/3 du CAA.Choix de la monnaie de r\u00e9f\u00e9rence : Euro, USD, CHF, GBP.R\u00e9alisation d\u2019un effet de levier par cr\u00e9dit Lombard.Adaptabilit\u00e9 r\u00e9glementaire et fiscale de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise \u00e0 chaque paysR\u00e9sident fiscal en Belgique, Espagne, Italie, Portugal, Suisse, Royaume-Uni, et autres pays.S\u00e9lection et comparaison de contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeoisNotre s\u00e9lection de 3 contrats d\u2019assureurs du Luxembourg en 2026.Tableau comparatif de 6 assurances-vie luxembourgeoises.Conseils en strat\u00e9gies financi\u00e8res pour assurance-vie luxembourgeoiseElaboration et souscription avec notre cabinet de votre strat\u00e9gie luxembourgeoise parmi toutes les combinaisons possibles.Exemples de 4 strat\u00e9gies financi\u00e8res en assurance-vie luxembourgeoise :Fonds euros et unit\u00e9s de compteFAS buy & holdFID gestion profil\u00e9eFID g\u00e9rant titres vifsReconnus aujourd\u2019hui comme une r\u00e9f\u00e9rence sur le sujet, notre cabinet de conseil en gestion de patrimoine se tient \u00e0 votre disposition pour \u00e9laborer avec vous une strat\u00e9gie financi\u00e8re personnalis\u00e9e en assurance-vie luxembourgeoise. Nous serions heureux de vous accompagner dans la souscription de nouveaux contrats ou dans le transfert de contrats existants, via notre interm\u00e9diaire.L’atrait du Luxembourg dans le contexte macro\u00e9conomiqueRevenir au plan de l’articleQue vous soyez r\u00e9sident fiscal ou d\u00e9j\u00e0 non-r\u00e9sident expatri\u00e9, votre \u00e9pargne serait-elle mieux plac\u00e9e et mieux prot\u00e9g\u00e9e dans un contrat d\u2019assurance-vie au Luxembourg, plut\u00f4t qu\u2019en France\u202f?Dans tous les cas il serait sans doute pertinent, pour vos revenus et vos actifs financiers ou immobiliers, de vous diversifier de la France et de sa situation g\u00e9opolitique, fiscale et \u00e9conomique instable.En effet, confront\u00e9e \u00e0 un d\u00e9ficit public estim\u00e9 \u00e0 5,4% du PIB en 2024, la France multiplie les annonces de potentielles hausses d’imp\u00f4ts\u202f\u00e0 destination des plus fortun\u00e9s :Retour envisag\u00e9 de l\u2019exit tax dans le projet de loi de finances, discussions autour de la \u00ab\u202ftaxe Zucman\u202f\u00bb de 2% sur les actifs ciblant les patrimoines sup\u00e9rieurs \u00e0 100\u202fmillions d\u2019euros, et r\u00e9flexions sur un \u00e9ventuel rel\u00e8vement de la flat tax de 30% appliqu\u00e9e aux revenus du capital, en plus de la CEHR et nouvelle CDHR.Ces mesures, motiv\u00e9es par des objectifs de solidarit\u00e9 et d\u2019\u00e9quilibre budg\u00e9taire, suscitent en parall\u00e8le des interrogations sur leur impact en mati\u00e8re d\u2019attractivit\u00e9 \u00e9conomique et de comp\u00e9titivit\u00e9 fiscale.Et incitent les investisseurs \u00e0 se tourner vers des placements comme l’assurance-vie luxembourgeoise, pour diversifier internationalement ses actifs ou organiser une expatriation.Une dette publique fran\u00e7aise pr\u00e9occupanteLa dette publique fran\u00e7aise au sens de Maastricht est pass\u00e9e de 21% du PIB en 1978 \u00e0 117,4% au 3\u00e8me trimestre 2025 selon l’INSEE, pour pr\u00e8s de 482,2 milliards d\u2019euros d\u2019emprunts.Le 26 juillet 2024, l\u2019Union europ\u00e9enne pla\u00e7ait officiellement la France sous proc\u00e9dure pour d\u00e9ficit excessif, aux c\u00f4t\u00e9s de six autres \u00c9tats membres. Un an plus tard, en juin 2025, la Commission europ\u00e9enne reconna\u00eet n\u00e9anmoins les efforts entrepris, suspend la proc\u00e9dure \u00e0 l\u2019encontre de la France tout en maintenant une surveillance renforc\u00e9e pour garantir la poursuite des ajustements n\u00e9cessaires. En mars 2026, le sujet central n’est pas une \u00ab\u00a0sortie\u00a0\u00bb claire du radar europ\u00e9en, mais le maintien d’une forte vigilance sur la trajectoire budg\u00e9taire fran\u00e7aise, dans un contexte o\u00f9 la dette fran\u00e7aise figure toujours parmi les plus \u00e9lev\u00e9es de l’Union Europ\u00e9enne.Le Luxembourg rassure avec seulement 27,9% de dette sur PIBAvec une dette repr\u00e9sentant 117,7% du PIB, la France affiche le troisi\u00e8me ratio le plus \u00e9lev\u00e9 de l\u2019Union europ\u00e9enne, derri\u00e8re la Gr\u00e8ce (149,7%) et l\u2019Italie (137,8%). \u00c0 titre de comparaison, le Luxembourg atteint seulement 27,9%, les Pays-Bas\u202f42,4%, l\u2019Allemagne\u202f 63%, la Suisse 16,1% et la Pologne\u202f58,2%.Au cabinet, nous attirons souvent l\u2019attention de nos clients sur ces \u00e9carts significatifs, qui traduisent des trajectoires de finances publiques nettement plus ma\u00eetris\u00e9es ailleurs en Europe. Alors que le gouvernement fran\u00e7ais poursuit une politique budg\u00e9taire ax\u00e9e sur la relance, ces disparit\u00e9s soulignent l\u2019int\u00e9r\u00eat, pour vous investisseurs, d\u2019explorer des solutions de diversification patrimoniale \u00e0 l\u2019\u00e9chelle transfrontali\u00e8re.Dans ce contexte, o\u00f9 la soutenabilit\u00e9 de la dette fran\u00e7aise devient un sujet central pour les agences de notation et les march\u00e9s financiers, nous constatons une mont\u00e9e en puissance des r\u00e9flexions patrimoniales orient\u00e9es vers la protection, l’expatriation et l\u2019optimisation fiscale.Le Luxembourg, place financi\u00e8re au coeur de votre expatriationLes r\u00e9centes \u00e9volutions observ\u00e9es au Royaume-Uni avec le d\u00e9part de milliers de dirigeants suite \u00e0 la suppression du statut de \u00ab\u202fnon-domicili\u00e9\u202f\u00bb, ainsi que l\u2019augmentation des d\u00e9parts de contribuables fran\u00e7ais \u00e0 hauts revenus confirment une tendance que nous observons de plus en plus aupr\u00e8s des investisseurs que nous pouvons conseiller : celle d\u2019anticiper les changements r\u00e9glementaires, de r\u00e9organiser leur patrimoine g\u00e9ographiquement, et de s\u00e9curiser leur capital dans des cadres plus pr\u00e9visibles et p\u00e9rennes.Au cabinet, nous consid\u00e9rons que l\u2019assurance-vie luxembourgeoise repr\u00e9sente une r\u00e9ponse de plus en plus pertinente \u00e0 vos pr\u00e9occupations : \u00e9pargnants, dirigeants d\u2019entreprise ou investisseurs internationaux. Elle offre un cadre stable, une flexibilit\u00e9 juridique \u00e9tendue, une neutralit\u00e9 fiscale \u00e0 l\u2019\u00e9chelle internationale, ainsi qu\u2019une portabilit\u00e9 pr\u00e9cieuse pour ceux d\u2019entre vous qui envisagent une mobilit\u00e9 g\u00e9ographique ou une expatriation.Pour beaucoup de nos clients, elle constitue un moyen efficace de s\u00e9curiser leur \u00e9pargne dans un environnement fiscal incertain, tout en conservant une grande libert\u00e9 de gestion.L\u2019assurance-vie luxembourgeoise s\u2019impose ainsi, comme un v\u00e9ritable outil de gestion patrimoniale sur-mesure, pens\u00e9 pour une client\u00e8le en qu\u00eate de stabilit\u00e9, d\u2019efficacit\u00e9 et d\u2019agilit\u00e9 dans un monde en perp\u00e9tuelle transformation.Un autre atout majeur de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise r\u00e9side dans son m\u00e9canisme embl\u00e9matique, le \u00ab triangle de s\u00e9curit\u00e9 \u00bb. Celui-ci repose sur trois piliers fondamentaux : la s\u00e9paration des actifs, leur d\u00e9p\u00f4t aupr\u00e8s de banques d\u00e9positaires agr\u00e9\u00e9es et ind\u00e9pendantes, ainsi que la supervision du Commissariat aux Assurances (CAA). Ce dispositif assure aux \u00e9pargnants une protection renforc\u00e9e en cas de d\u00e9faillance d\u2019un assureur.Nous limiter \u00e0 \u00e9voquer uniquement la s\u00e9curit\u00e9 offerte par l\u2019assurance-vie luxembourgeoise reviendrait \u00e0 n\u00e9gliger ses nombreux autres atouts : fiscalit\u00e9 optimis\u00e9e, ing\u00e9nierie financi\u00e8re avanc\u00e9e et souplesse internationale.Particuli\u00e8rement adapt\u00e9 aux souscripteurs fortun\u00e9s ou au profil international, l\u2019assurance-vie luxembourgeoise n\u00e9cessite des conseils sur-mesure pour permettre la meilleure s\u00e9lection de contrat en fonction de vos objectifs d\u2019investissement et l’allocation des supports en fonds euros, unit\u00e9s de compte, FID et FAS.Avec des provisions techniques brutes en assurance-vie de 258,7 milliards d\u2019euros \u00e0 fin 2024, dernier grand chiffre annuel d\u00e9taill\u00e9 publi\u00e9 par le CAA \u00e0 date de mars 2026, le Grand-Duch\u00e9 attire toujours les particuliers d\u2019Europe les plus fortun\u00e9s, car (m\u00eame si elle peut \u00eatre accessible pour des sommes inf\u00e9rieures) c\u2019est bien au-del\u00e0 d\u2019un million d\u2019euros d\u2019investissement que se r\u00e9v\u00e8le le plein potentiel de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise. La France reste le premier pays collecteur avec 47% des primes, et repr\u00e9sente d\u00e9sormais plus de 97 milliards d\u2019euros d\u2019encours global en assurance-vie au Luxembourg \u00e0 la fin de 2024.Fonctionnement de l\u2019assurance-vie luxembourgeoiseRevenir au plan de l’articleHistorique du succ\u00e8s croissant de l\u2019assurance-vie luxembourgeoiseOutre leurs atouts r\u00e9glementaires, fiscaux et financiers, trois \u00e9v\u00e8nements chronologiques majeurs sont les raisons de cette d\u00e9mocratisation aupr\u00e8s des Fran\u00e7ais :Premier point d\u2019entr\u00e9e des contrats luxembourgeois en France, la directive europ\u00e9enne du 1er juillet 1994 a permis aux assureurs situ\u00e9s dans un Etat de l\u2019espace \u00e9conomique europ\u00e9en (EEE) d\u2019exercer leur activit\u00e9 en Libre prestation de service (LPS) dans d\u2019autres pays membres.Les crises \u00e9conomiques et financi\u00e8res de 2008, puis des dettes des pays europ\u00e9ens en 2011, ont cr\u00e9\u00e9 chez les investisseurs un fort sentiment d\u2019ins\u00e9curit\u00e9 sur leurs avoirs. Les assureurs luxembourgeois ont ainsi vu leurs encours pass\u00e9s de 60 milliards d\u2019euros en 2008 \u00e0 150 milliards d\u2019euros en 2015.La loi fran\u00e7aise du 8 novembre 2016 dite \u00ab Sapin II \u00bb a accentu\u00e9 cette d\u00e9fiance en r\u00e9v\u00e9lant au grand public les risques des assureurs fran\u00e7ais sur leurs actifs g\u00e9n\u00e9raux (\u00ab fonds euros \u00bb \u00e0 capital garanti), d\u2019abord sur la chute inexorable des rendements (\u00e9troitement li\u00e9e \u00e0 celle des obligations d\u2019Etat qui les composent), et surtout sur leur exposition aux risques de hausses des taux.A fin 2025, l’encours de l’assurance-vie en France atteint 2 107 milliards d’euros, en hausse de 6,1% sur un an, confirmant plus que jamais la place centrale de ce produit dans le patrimoine financier des m\u00e9nages. Face \u00e0 ce volume consid\u00e9rable, la mont\u00e9e en puissance des contrats luxembourgeois, qui captent une part croissante de l\u2019\u00e9pargne haut de gamme, souligne l\u2019importance strat\u00e9gique de ces solutions pour la diversification et la s\u00e9curisation patrimoniale \u00e0 l\u2019\u00e9chelle europ\u00e9enne.Quelles similarit\u00e9s entre les contrats luxembourgeois et fran\u00e7ais ?Assurance-vie luxembourgeoise ou fran\u00e7aise, les contrats fonctionnent dans tous les cas avec ces caract\u00e9ristiques :Versements et rachats (retraits) possibles \u00e0 tout moment.Flexibilit\u00e9 totale de l\u2019\u00e9pargne gr\u00e2ce aux arbitrages qui permettent de changer de mode de gestion (entre toutes celles disponibles selon les contrats) : fonds euros, unit\u00e9s de compte, FID et FAS, et donc de pouvoir r\u00e9orienter votre strat\u00e9gie ou votre profil de risque quand vous le souhaitez.D\u00e9signation des b\u00e9n\u00e9ficiaires du capital en cas de d\u00e9c\u00e8s avec transmission hors succession.Possibilit\u00e9 d\u2019opter pour une version en contrat de capitalisation, permettant ainsi la souscription par une personne morale (holding, soci\u00e9t\u00e9 commerciale\u2026).L\u2019assurance-vie compar\u00e9e au compte-titres :Plus simple dans sa gestion, mais moins r\u00e9actif (\u00e0 part avec les FAS d\u2019assurance-vie luxembourgeois qui permettent de r\u00e9aliser des ordres d\u2019achat ou vente le jour m\u00eame).Un acc\u00e8s plus limit\u00e9 aux produits financiers complexes, comme les futures, options ou effets de levier.Une opacit\u00e9 fiscale o\u00f9, contrairement aux comptes-titres qui imposent les dividendes et plus ou moins-values g\u00e9n\u00e9r\u00e9es de l\u2019ann\u00e9e, il n’y pas d\u2019imposition en assurance-vie sans rachat partiel ou total (sauf pour les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux des fonds euros chaque ann\u00e9e).Quels sont les avantages de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise par rapport \u00e0 l\u2019assurance-vie fran\u00e7aise ?Notre cabinet de gestion de patrimoine vous conseillerait d\u2019opter pour une assurance-vie de droit fran\u00e7ais plut\u00f4t qu\u2019une assurance-vie de droit luxembourgeois dans les situations suivantes :Si vous disposez de moins de 250 000\u20ac de capital initial \u00e0 la souscription, n\u00e9cessaire pour b\u00e9n\u00e9ficier des options de gestion en FAS, FID ou cr\u00e9dit Lombard.Si vous \u00eates r\u00e9sident fiscal en France ou que votre situation patrimoniale est franco-fran\u00e7aise.Si vous ne souhaitez pas d\u2019une gestion sur-mesure, car peu connaisseur des diff\u00e9rentes strat\u00e9gies financi\u00e8res cot\u00e9es boursi\u00e8res, ou non cot\u00e9es en capital-investissement.Si vous privil\u00e9giez l\u2019investissement en supports prudents, type fonds euros ou fonds immobiliers (SCI, SCPI de rendement\u2026).Si vous voulez utiliser les derni\u00e8res innovations de gestion : investissements progressifs des unit\u00e9s de compte, s\u00e9curisation des plus-values, acc\u00e8s internet et gestion 100% digitale avec signature \u00e9lectronique. Sur le sujet de la digitalisation, le Luxembourg est clairement \u00e0 la traine.Si votre patrimoine n\u2019a pas besoin d\u2019une protection suppl\u00e9mentaire contre les faillites d\u2019assureur ou d\u2019un blocage par loi Sapin II.L\u2019assurance-vie fran\u00e7aise demeure ainsi la solution d\u2019\u00e9pargne privil\u00e9gi\u00e9e par la majorit\u00e9 des Fran\u00e7ais disposant d\u2019un patrimoine moins important, d\u2019un profil peu averti ou strictement national.L\u2019assurance-vie luxembourgeoise, quant \u00e0 elle, s\u2019adresse \u00e0 une client\u00e8le plus restreinte, aux profils patrimoniaux complexes ou \u00e0 vocation internationale.Toutefois, la souscription et l\u2019investissement en contrat luxembourgeois conf\u00e8rent certaines sp\u00e9cificit\u00e9s qui ne sont pas en mesure de s\u2019adapter \u00e0 tous les profils d\u2019\u00e9pargnant. Les conseils d\u2019experts du patrimoine restent donc incontournables.Des combinaisons financi\u00e8res infinies en fonds euros, unit\u00e9s de compte, FAS et FIDLes contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois permettent une infinit\u00e9 de combinaisons de strat\u00e9gies financi\u00e8res :Vous pouvez investir simplement via des unit\u00e9s de compte en gestion conseill\u00e9e par un courtier, accompagn\u00e9es d\u2019un fonds en euros si l\u2019assureur le permet. Mais vous pouvez aussi opter pour une solution plus personnalis\u00e9e avec un Fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS) sans g\u00e9rant, ou un Fonds interne d\u00e9di\u00e9 (FID) g\u00e9r\u00e9 par un professionnel.Pour chaque FAS ou FID, il faut choisir une banque d\u00e9positaire diff\u00e9rente de l\u2019assureur luxembourgeois, et une soci\u00e9t\u00e9 de gestion distincte pour chaque mandat.Chaque assureur, banque d\u00e9positaire ou soci\u00e9t\u00e9 de gestion applique ses propres r\u00e8gles : frais, supports d\u2019investissement disponibles ou non, montants minimums, conditions de gestion, ou encore modalit\u00e9s du cr\u00e9dit Lombard…Vous pouvez ainsi composer une v\u00e9ritable \u00ab\u00a0holding\u00a0\u00bb dans un seul contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeoise, en combinant fonds en euros, unit\u00e9s de compte, plusieurs FAS et plusieurs FID !Protection de l\u2019Assurance-vie au Luxembourg : faillites et loi Sapin IIRevenir au plan de l’articleLe cadre l\u00e9gislatif du Luxembourg pour prot\u00e9ger votre \u00e9pargnePremier centre de gestion financi\u00e8re d\u2019Europe et deuxi\u00e8me au monde apr\u00e8s les USA, le Luxembourg poss\u00e8de une structure r\u00e9glementaire adapt\u00e9e et solide pour la protection des \u00e9pargnants en assurance-vie, notamment contre les risques de faillite des assureurs et la loi restrictive fran\u00e7aise dite \u00ab Sapin II \u00bb sur la disponibilit\u00e9 du capital en cas de retrait.Cette s\u00e9curit\u00e9 r\u00e9glementaire qu\u2019apporte le Grand-Duch\u00e9 du Luxembourg est l\u2019une des principales motivations des investisseurs \u00e0 souscrire \u00e0 une assurance-vie luxembourgeoise au d\u00e9triment d\u2019une assurance-vie fran\u00e7aise.Mais y mettre vos capitaux est-il r\u00e9ellement si protecteur ? Les contrats fran\u00e7ais sont-ils beaucoup plus dangereux pour votre \u00e9pargne ?Zoom : Comparaison du niveau de protection des contrats en France et au LuxembourgR\u00e9glementationAssurance-vie FranceAssurance-vie LuxembourgProtection si failliteLimit\u00e9e \u00e0 70\u00a0000\u20acMax\u00a0: Triangle de s\u00e9curit\u00e9Statut de l\u2019assur\u00e9 si failliteCr\u00e9ancier simpleCr\u00e9ancier prioritaireSoumis \u00e0 la loi Sapin IIFonds euros et Unit\u00e9s de compteFonds euros r\u00e9assur\u00e9s en France uniquementClauses restrictives aux CGPropres \u00e0 chaque contratPropres \u00e0 chaque contratDirectives europ\u00e9ennesAppliqu\u00e9esAppliqu\u00e9esOrgane de supervisionACPRCAAGr\u00e2ce \u00e0 la r\u00e9glementation du Grand-Duch\u00e9 (triangle de s\u00e9curit\u00e9 et \u00e9pargnant cr\u00e9ancier prioritaire), les contrats d\u2019assurance-vie au Luxembourg conf\u00e8rent bien aux \u00e9pargnants une protection th\u00e9orique sup\u00e9rieure \u00e0 celle de la France sur les risques de faillite et d\u2019indisponibilit\u00e9 du capital, notamment sur la loi Sapin II.Il est toutefois indispensable de savoir aller au-del\u00e0 en s\u2019attachant aux conditions g\u00e9n\u00e9rales de chaque contrat qui contiennent bien souvent des clauses visant \u00e0 limiter cette protection.Par ailleurs, la probabilit\u00e9 que votre assureur fasse faillite ou soit contraint de bloquer votre capital en cas de demande de rachat reste extr\u00eamement faible, surtout lorsqu\u2019il s\u2019agit d\u2019un grand groupe financier international comme Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, Allianz, Generali, AXA ou CNP. Pour diversifier davantage votre exposition aux assureurs fran\u00e7ais, nous pouvons \u00e9galement vous recommander des contrats \u00e9mis par des groupes d\u2019assurance purement luxembourgeois, ou m\u00eame de groupe suisse, afin de r\u00e9aliser votre investissement en Suisse et en dehors de l\u2019Union europ\u00e9enne.C\u2019est pourquoi notre cabinet de conseil en gestion de patrimoine vous conseillera de ne pas souscrire une assurance-vie luxembourgeoise uniquement pour ses garanties de protection, mais aussi pour les nombreux avantages qu\u2019elle offre en termes de gestion financi\u00e8re et aspects internationaux (neutralit\u00e9 fiscale, multidevises\u2026).Protection du Luxembourg en cas de failliteLa r\u00e9glementation du Grand-Duch\u00e9 est un \u00e9l\u00e9ment cl\u00e9 du succ\u00e8s des contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois, gr\u00e2ce \u00e0 la protection qu\u2019elle conf\u00e8re aux \u00e9pargnants. Elle repose initialement sur le \u00ab triangle de s\u00e9curit\u00e9 \u00bb et le \u00ab super privil\u00e8ge \u00bb, qui devient d\u00e9sormais une protection renforc\u00e9e contre les effets de la loi Sapin II.Le triangle de s\u00e9curit\u00e9Le triangle de s\u00e9curit\u00e9 est le syst\u00e8me permettant de garantir \u00e0 l\u2019\u00e9pargnant de r\u00e9cup\u00e9rer l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 de ses actifs en cas de faillite d\u2019un assureur luxembourgeois. Chaque angle du triangle repr\u00e9sente l\u2019assureur, le CAA ou une banque d\u00e9positaire.Le client voit ainsi ses engagements inscrits au passif de l\u2019assureur luxembourgeois sous forme de provisions techniques. Ces provisions techniques doivent \u00eatre alors dissoci\u00e9es de l\u2019assureur, repr\u00e9sent\u00e9es en \u00e9quivalent par des actifs d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s de banques d\u00e9positaires ind\u00e9pendantes et agr\u00e9\u00e9es par le CAA (article 37 de la Loi modifi\u00e9e du 6 d\u00e9cembre 1991 sur le secteur des assurances du Luxembourg).Le super privil\u00e8geProtection suppl\u00e9mentaire avec le \u00ab super privil\u00e8ge \u00bb !Chaque souscripteur d\u2019un contrat luxembourgeois b\u00e9n\u00e9ficie du statut de cr\u00e9ancier privil\u00e9gi\u00e9, ce qui lui garantit une priorit\u00e9 de paiement sur tous les autres cr\u00e9anciers. En comparaison, en France, les assur\u00e9s ne disposent que du statut de cr\u00e9ancier chirographaire, c\u2019est-\u00e0-dire de second rang.Protection du Luxembourg sur la disponibilit\u00e9 du capitalAssurance-vie luxembourgeoise et loi Sapin IILa loi fran\u00e7aise Sapin II, adopt\u00e9e par l\u2019Assembl\u00e9e nationale le 8 novembre 2016 et valid\u00e9e par le Conseil constitutionnel, conf\u00e8re des pouvoirs \u00e9largis au Haut Conseil de Stabilit\u00e9 Financi\u00e8re (HCSF). Sur proposition du gouverneur de la Banque de France, cet organisme peut, en cas de \u00ab menace grave et caract\u00e9ris\u00e9e \u00bb pour le syst\u00e8me financier, d\u00e9cider de \u00ab retarder ou limiter \u00bb les mouvements sur les contrats d\u2019assurance-vie fran\u00e7ais, qu\u2019ils soient investis en fonds euros ou en unit\u00e9s de compte.Les risques d\u2019une crise syst\u00e9mique sont bien connus : faillites potentielles d\u2019assureurs fragiles, confront\u00e9s \u00e0 d\u2019importantes moins-values dues \u00e0 la remont\u00e9e des taux obligataires, combin\u00e9es \u00e0 des retraits massifs des \u00e9pargnants des fonds en euros \u00e0 capital garanti.La p\u00e9riode de restriction impos\u00e9e par le HCSF peut durer jusqu\u2019\u00e0 trois mois, avec possibilit\u00e9 de renouvellement, sans que la loi ne fixe de limite quant au nombre de renouvellements. Les rachats, qu\u2019ils soient partiels ou totaux, peuvent \u00e9galement \u00eatre diff\u00e9r\u00e9s, mais pour une dur\u00e9e maximale de six mois cons\u00e9cutifs.L\u2019assurance-vie au Luxembourg prot\u00e8ge-t-elle alors les souscripteurs de la loi Sapin II ?Si le contrat luxembourgeois est investi dans un fonds euros d\u2019actif g\u00e9n\u00e9ral d\u2019assureur fran\u00e7ais r\u00e9assur\u00e9 : indirectement non. En effet, le HCSF pourra intervenir sur l\u2019assureur fran\u00e7ais qui g\u00e8re le fonds euros.Si le contrat luxembourgeois est investi dans un fonds euros luxembourgeois : en principe, oui.Si le contrat luxembourgeois est investi en unit\u00e9s de compte : en principe, oui.\u00ab En principe, oui \u00bb, m\u00eame si une lecture stricte de la loi, dont la r\u00e9daction reste imparfaite, laisse entendre que la loi Sapin II pourrait s\u2019appliquer aux compagnies d\u2019assurance vie \u00e9trang\u00e8res op\u00e9rant en Libre Prestation de Services (LPS) en France. Toutefois, seul le Commissariat aux Assurances (CAA) au Luxembourg disposerait concr\u00e8tement du pouvoir de faire appliquer cette mesure. Ainsi, la seule v\u00e9ritable marge de man\u0153uvre pour les autorit\u00e9s fran\u00e7aises consisterait \u00e0 suspendre le droit de commercialisation en LPS de ces assureurs sur le territoire national.Clauses restrictives aux conditions g\u00e9n\u00e9ralesOutre la loi ou la r\u00e9glementation en 2026, il est aussi important de savoir d\u00e9crypter les conditions g\u00e9n\u00e9rales des contrats d\u2019assurance-vie, car celles-ci renferment parfois des clauses qui visent (un peu trop) \u00e0 prot\u00e9ger l\u2019assureur plut\u00f4t que l\u2019\u00e9pargnant.Par exemple, nous avons d\u00e9j\u00e0 constat\u00e9 des clauses visant \u00e0 totalement exempter l\u2019assureur de responsabilit\u00e9 en cas de vol de donn\u00e9es (et donc du capital par un rachat) \u00e0 la suite d\u2019une usurpation d\u2019identit\u00e9.Aussi, il devient de plus en plus fr\u00e9quent de voir appara\u00eetre des clauses permettant \u00e0 l\u2019assureur de restreindre les op\u00e9rations de rachat ou d\u2019arbitrage, selon des conditions parfois vagues ou peu encadr\u00e9es.Ces conditions restrictives concernant la disponibilit\u00e9 du capital peuvent donc s\u2019av\u00e9rer encore plus p\u00e9nalisantes que la loi Sapin II elle-m\u00eame.Elles vont d\u2019ailleurs \u00e0 l\u2019encontre de l\u2019article L132-21 du Code des assurances, qui stipule : \u00ab L\u2019entreprise d\u2019assurance [\u2026] doit, \u00e0 la demande du contractant, verser \u00e0 celui-ci la valeur de rachat du contrat [\u2026] dans un d\u00e9lai qui ne peut exc\u00e9der deux mois.\u00bbLes diff\u00e9rents r\u00e8glements de protection luxembourgeoisPays membre fondateur de l\u2019Union europ\u00e9enne, le Luxembourg peut \u00e0 la fois b\u00e9n\u00e9ficier des r\u00e8glements de la Communaut\u00e9 et de ceux de son Commissariat aux assurances (CAA).Le Grand-Duch\u00e9 applique les r\u00e8glements issus de l\u2019Union europ\u00e9enne : la libre prestation de services, l\u2019\u00e9change automatique d\u2019informations, ainsi que, depuis 2018, la Directive sur la distribution d\u2019assurance (DDA).Savoir-faire en mati\u00e8re de Libre prestation de services (LPS)La Libre prestation de services (LPS) permet aux assureurs luxembourgeois de distribuer leurs contrats dans les pays de l\u2019Union europ\u00e9enne o\u00f9 ils sont agr\u00e9\u00e9s.Ainsi, lorsqu\u2019un particulier souscrit une assurance-vie luxembourgeoise, la loi applicable est en principe celle de l\u2019\u00c9tat membre dans lequel il r\u00e9side habituellement. Toutefois, s\u2019il est ressortissant d\u2019un autre \u00c9tat membre, comme un Fran\u00e7ais r\u00e9sidant \u00e0 l\u2019\u00e9tranger par exemple, il a la possibilit\u00e9 de choisir entre la loi de son pays de r\u00e9sidence et celle de son pays d\u2019origine (Article 4 de la directive 90\/619\/CEE du 8 novembre 1990 et \u00e0 l\u2019article L.183-1 du code des Assurances).L\u2019\u00e9change automatique d\u2019informations au LuxembourgA la suite de la r\u00e9forme de la directive europ\u00e9enne 2011\/16\/UE, l\u2019\u00e9change automatique d\u2019informations s\u2019applique depuis 2007 sur les contrats d\u2019assurance, dont ceux du Luxembourg. Un \u00e9pargnant r\u00e9sidant dans un pays europ\u00e9en ne peut donc pas dissimuler son contrat \u00e0 l\u2019administration fiscale.En 2025, la d\u00e9claration annuelle des contrats d\u2019assurance-vie souscrits \u00e0 l\u2019\u00e9tranger reste obligatoire pour tout r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais. Pour cela, vous devez renseigner la case 8TT de la d\u00e9claration n\u00b02042, d\u00e9tailler les contrats dans une rubrique d\u00e9di\u00e9e si la d\u00e9claration est effectu\u00e9e en ligne, et compl\u00e9ter le formulaire n\u00b03916 pour tout compte bancaire d\u00e9tenu \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.La Directive sur la distribution d\u2019assurance (DDA)Publi\u00e9e le 02 f\u00e9vrier 2016 par la Commission de Bruxelles, la Directive sur la distribution d\u2019assurance (DDA) a pour objectif d\u2019harmoniser, au sein de l\u2019Union europ\u00e9enne, les conditions de commercialisation et d\u2019information des contrats d\u2019assurance-vie qui \u00e9taient trop disparates.Mesure majeure de la DDA : la transparence totale des r\u00e9mun\u00e9rations. Comme pour la directive bancaire MIIF2, tous les commercialisateurs de contrats d\u2019assurance-vie (salari\u00e9s d\u2019assureurs et de banques, cabinets de gestion de patrimoine) doivent depuis afficher clairement la nature et le montant des r\u00e9mun\u00e9rations per\u00e7ues au titre du contrat souscrit.Commissions sur frais de gestion s\u2019\u00e9levant de 0,50% \u00e0 4% par an sur le capital (si on inclue les frais sur OPCVM en Unit\u00e9s de compte), chaque banquier ou conseiller patrimonial doit donc (plus que jamais) apporter \u00e0 ses clients les preuves de leur diligence et de leur valeur ajout\u00e9e pour justifier leur r\u00e9mun\u00e9ration.Les acteurs de la r\u00e9glementation assurantielle luxembourgeoiseLa Commission de surveillance du secteur financier (CSSF)La Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) est l\u2019\u00e9quivalent luxembourgeois de l\u2019Autorit\u00e9 des march\u00e9s financiers (AMF) en France. Elle assure la supervision globale du secteur financier au Luxembourg, avec des missions de r\u00e9gulation, de contr\u00f4le, d\u2019autorisation, d\u2019information et de sanction.Le Commissariat aux assurances (CAA)Comparable \u00e0 l\u2019Autorit\u00e9 de contr\u00f4le prudentiel et de r\u00e9solution (ACPR) en France, le CAA est l\u2019autorit\u00e9 de r\u00e9gulation d\u00e9di\u00e9e au secteur des assurances au Luxembourg. Il est charg\u00e9 notamment de la d\u00e9livrance des agr\u00e9ments, de la surveillance prudentielle et de la r\u00e9daction de projets de lois et de textes r\u00e9glementaires.Les compagnies d\u2019assurancesEnviron 28 compagnies d\u2019assurance dites \u00ab vie \u00bb sont agr\u00e9\u00e9es par le CAA. Elles con\u00e7oivent et distribuent des contrats d\u2019assurance-vie ou de capitalisation, \u00e0 destination aussi bien des personnes physiques que morales.Les interm\u00e9diairesLes contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois sont principalement propos\u00e9s par des interm\u00e9diaires ind\u00e9pendants (courtiers ou agents g\u00e9n\u00e9raux) ainsi que par les banques. Ces acteurs conseillent les clients, assurent la mise en place des contrats, et en assurent la gestion. Ils sont l\u2019interlocuteur direct du souscripteur pour toutes les op\u00e9rations : versements, rachats, arbitrages, etc.Fiscalit\u00e9 de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise 2026Revenir au plan de l’articleNeutralit\u00e9 fiscale pour les \u00e9pargnants non-r\u00e9sidents luxembourgeoisGr\u00e2ce \u00e0 la neutralit\u00e9 fiscale du Luxembourg, aucune imposition ne sera appliqu\u00e9e sur votre contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois si vous n\u2019\u00eates pas r\u00e9sident fiscal luxembourgeois, ni sur les plus-values en cas de retrait, ni sur le capital transmis en cas de d\u00e9c\u00e8s. Seule la fiscalit\u00e9 de votre pays de r\u00e9sidence s\u2019appliquera, sans risque de double imposition.\u00c0 l\u2019inverse, si vous d\u00e9tenez une assurance-vie de droit fran\u00e7ais, la France peut appliquer un pr\u00e9l\u00e8vement \u00e0 la source, m\u00eame si vous n\u2019\u00eates plus r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais.C\u2019est pourquoi un contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois peut s\u2019av\u00e9rer particuli\u00e8rement avantageux sur le plan fiscal par rapport \u00e0 un contrat d\u2019assurance-vie fran\u00e7ais notamment si vous \u00eates expatri\u00e9 ou que vous avez un profil international.\u00c0 noter \u00e9galement que ces contrats ne sont pas soumis \u00e0 l\u2019exit tax sur les plus-values latentes en cas de d\u00e9part fiscal hors de France.Impacts d\u2019un patrimoine au Luxembourg pour d\u00e9terminer sa r\u00e9sidence fiscaleL\u2019un des quatre crit\u00e8res d\u00e9finis par l\u2019article 4 B du Code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts permet \u00e0 l\u2019administration fiscale fran\u00e7aise de vous consid\u00e9rer comme r\u00e9sident fiscal si vous centre d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e9conomiques est situ\u00e9 en France.Ainsi, m\u00eame si vous \u00eates officiellement r\u00e9sident fiscal d\u2019un autre pays, vous pourriez malgr\u00e9 tout \u00eatre requalifi\u00e9 comme r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais si la majeure partie de votre patrimoine est localis\u00e9e en France (la source des revenus restant un crit\u00e8re pr\u00e9dominant par rapport \u00e0 celui de la localisation des investissements).M\u00eame si une convention fiscale internationale peut permettre de d\u00e9partager la France et votre pays d\u2019expatriation, le risque d\u2019un conflit d\u2019interpr\u00e9tation persiste, notamment si la France consid\u00e8re que votre centre d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e9conomiques reste situ\u00e9 sur son territoire.Dans ce contexte, souscrire un contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois peut contribuer \u00e0 renforcer votre s\u00e9curit\u00e9 fiscale en augmentant la part de votre patrimoine (ou de vos revenus patrimoniaux) d\u00e9tenue \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.Fiscalit\u00e9 2026 des plus-values d\u2019assurance-vie luxembourgeoise en cas de rachatEn assurance-vie, l\u2019imp\u00f4t sur le revenu (IR) ne s\u2019applique qu\u2019en cas de retrait, appel\u00e9 \u00ab\u00a0rachat\u00a0\u00bb. Cette forme d\u2019imposition diff\u00e9r\u00e9e constitue un avantage fiscal par rapport au compte-titres, qui g\u00e9n\u00e8re une fiscalit\u00e9 annuelle sur les dividendes et plus-values r\u00e9alis\u00e9s, en fonction des op\u00e9rations men\u00e9es au cours de l\u2019ann\u00e9e.Lors d\u2019un rachat partiel ou total, seule la part de plus-value contenue dans le montant retir\u00e9 est imposable. Elle est calcul\u00e9e selon la formule suivante :Montant du rachat sur l\u2019assurance-vie \u2013 [(Montant total des versements \/ Valeur de rachat total du contrat) X Montant du rachat]Par exemple : pour un rachat partiel de 75 000\u20ac sur un contrat valoris\u00e9 \u00e0 200 000\u20ac, avec 150 000\u20ac de versements cumul\u00e9s, la plus-value imposable au sein du rachat sera de 75 000 \u2013 [(150 000\u20ac de versements \/ 200 000\u20ac de valeur du contrat) X 75 000\u20ac = 18 750\u20ac de plus-value imposable.Imposition d\u2019un r\u00e9sident fiscal fran\u00e7aisQue vous d\u00e9teniez une assurance-vie fran\u00e7aise ou luxembourgeoise, la fiscalit\u00e9 applicable aux plus-values est identique pour un r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais. Elle d\u00e9pend de la date de souscription du contrat, et de la date des versements.Versements apr\u00e8s le 27 septembre 2017 (IR)L\u2019option d\u2019\u00eatre impos\u00e9 au bar\u00e8me progressif est toujours possible en 2026, mais la flat tax de 30% (12,8% d\u2019IR + 17,2% de PS) sera le choix par d\u00e9faut :Avant 8 ans, pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire obligatoire (PFO) de 12,8%.Apr\u00e8s 8 ans, si versements inf\u00e9rieurs \u00e0 150 000\u20ac sur tous vos contrats, pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire obligatoire (PFO) de 7,5%, puis passage au PFO de 12,8% sur la part de plus-value aff\u00e9rente aux versements sup\u00e9rieurs \u00e0 150 000\u20ac, et apr\u00e8s un abattement de 4 600\u20ac pour une personne seule, ou apr\u00e8s un abattement de 9 200\u20ac pour un couple mari\u00e9 ou pacs\u00e9.Depuis la mise en place de la flat tax (pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique – PFU) de 30% par la loi de finances 2018, applicable \u00e0 tous les versements r\u00e9alis\u00e9s \u00e0 partir du 27 septembre 2017, la strat\u00e9gie consistant \u00e0 \u00ab prendre date \u00bb pour b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une fiscalit\u00e9 plus avantageuse apr\u00e8s 8 ans a perdu de son int\u00e9r\u00eat pour ces nouveaux versements. En effet, la flat tax s\u2019applique d\u00e8s le premier jour, sans attendre la dur\u00e9e de d\u00e9tention du contrat, rendant l\u2019attente de l\u2019\u00e9ch\u00e9ance des 8 ans moins pertinente pour optimiser la fiscalit\u00e9 des gains sur les nouveaux versements.Versements avant le 27 septembre 2017 (IR)L\u2019article 125-0 A du CGI permet une option \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur le revenu (\u00e0 la tranche marginale d\u2019imposition – TMI), ou par d\u00e9faut au pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire lib\u00e9ratoire (PFL) de :35% si dur\u00e9e de d\u00e9tention inf\u00e9rieure \u00e0 4 ans.15% si dur\u00e9e de d\u00e9tention inf\u00e9rieure \u00e0 8 ans.7,5% apr\u00e8s la 8\u00e8me ann\u00e9e, et apr\u00e8s un abattement de 4600\u20ac pour une personne seule, ou apr\u00e8s un abattement de 9200\u20ac pour un couple mari\u00e9 ou pacs\u00e9.Puisque deux r\u00e9gimes fiscaux peuvent coexister au sein d\u2019un m\u00eame contrat selon la date des versements, il est g\u00e9n\u00e9ralement recommand\u00e9 d\u2019ouvrir un nouveau contrat afin d\u2019\u00e9viter de les m\u00e9langer.Pr\u00e9l\u00e8vements sociaux (PS)Les plus-values sont soumises aux pr\u00e9l\u00e8vements sociaux (17,2% en 2026) si le souscripteur est r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais au moment du rachat.Les abattements apr\u00e8s 8 ans ne s\u2019imputent pas pour les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux.Les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux sont appliqu\u00e9s uniquement au moment du rachat pour les unit\u00e9s de compte, tandis qu\u2019ils d\u00e9gr\u00e8vent chaque ann\u00e9e le rendement du fonds euros.Imposition d\u2019un non-r\u00e9sident fran\u00e7ais – expatri\u00e9Un non-r\u00e9sident qui souscrit une assurance-vie luxembourgeoise b\u00e9n\u00e9ficie de la neutralit\u00e9 fiscale du Grand-Duch\u00e9 : il n\u2019aura aucun imp\u00f4t \u00e0 payer au Luxembourg, et devra uniquement d\u00e9clarer et r\u00e9gler l\u2019imp\u00f4t \u00e9ventuellement d\u00fb dans son pays de r\u00e9sidence.En revanche, pour un contrat d\u2019assurance-vie souscrit aupr\u00e8s d\u2019un assureur fran\u00e7ais, il faudra se r\u00e9f\u00e9rer \u00e0 la convention fiscale en vigueur entre la France et le pays de r\u00e9sidence du souscripteur. En l\u2019absence de convention (cas rare), le risque d\u2019un pr\u00e9l\u00e8vement \u00e0 la source en France est \u00e9lev\u00e9.Si aucune convention fiscale n\u2019a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e avec la France (rare), la fiscalit\u00e9 de l\u2019assurance-vie de droit fran\u00e7ais est la suivante : le souscripteur expatri\u00e9 est soumis au taux du Pr\u00e9l\u00e8vement Forfaitaire Lib\u00e9ratoire (PFL) ou obligatoire (PFO), comme s\u2019il \u00e9tait r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais. Aucun abattement pour dur\u00e9e de d\u00e9tention (m\u00eame au-del\u00e0 de 8 ans) n\u2019est alors applicable.Il convient dans ce cas de d\u00e9clarer les revenus \u00e0 l\u2019aide du formulaire n\u00b02777 \u00ab Revenus de capitaux mobiliers \u2013 Pr\u00e9l\u00e8vement et retenue \u00e0 la source \u00bb.Si une convention fiscale a \u00e9t\u00e9 sign\u00e9e avec la France (largement le plus r\u00e9pandu), la fiscalit\u00e9 de l\u2019assurance-vie de droit fran\u00e7ais est la suivante : Taux conventionnel.Le taux applicable est celui pr\u00e9vu par la convention fiscale bilat\u00e9rale.Pour r\u00e9gulariser votre taux conventionnel, il faut d\u00e9clarer votre plus-value d\u2019assurance-vie via le formulaire n\u00b05000 pour l\u2019attestation de r\u00e9sidence destin\u00e9e \u00e0 l\u2019administration \u00e9trang\u00e8re), et l\u2019annexe n\u00b05002 pour la liquidation et le remboursement du pr\u00e9l\u00e8vement \u00e0 la source sur int\u00e9r\u00eats.Imposition des plus-values d\u2019assurance-vie fran\u00e7aise par un pr\u00e9l\u00e8vement \u00e0 la source en France :Sans imposition en France (droit exclusif) dans quelques pays. Par exemple, aucun pr\u00e9l\u00e8vement pour un r\u00e9sident en Allemagne, Royaume-Uni, USA ou Suisse.Mais souvent applicabilit\u00e9 en France d\u2019un pr\u00e9l\u00e8vement \u00e0 la source \u00e0 un taux de 5 \u00e0 15%, plafonn\u00e9 par le taux de PFL selon la dur\u00e9e de d\u00e9tention. Par exemple lorsque le souscripteur est r\u00e9sident en Belgique (max 15%), Espagne (max 10%), Italie (max 10%), Luxembourg (max 10%), Portugal (max 12%), Singapour (max 10%) ou Chine (max 10%).Plus rarement, application du PFL de 7,5 \u00e0 35%, sans abattement.Vous pouvez t\u00e9l\u00e9charger ici notre tableau PDF ici qui vous dira, selon votre pays de r\u00e9sidence, le taux conventionnel avec lequel les plus-values de rachat d’assurance-vie fran\u00e7aise seront impos\u00e9es.Vous devez bien entendu respecter les obligations de d\u00e9claration et d\u2019imposition li\u00e9es \u00e0 votre pays d\u2019expatriation pour la plus-value g\u00e9n\u00e9r\u00e9e sur votre assurance-vie. Cela peut entra\u00eener un risque de double imposition.En th\u00e9orie, cette double imposition peut \u00eatre \u00e9vit\u00e9e gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019imputation de l\u2019imp\u00f4t d\u00e9j\u00e0 pay\u00e9 en France sur celui d\u00fb dans votre pays de r\u00e9sidence. Toutefois, dans la pratique, certaines administrations fiscales \u00e9trang\u00e8res ma\u00eetrisent mal cette proc\u00e9dure, rendant son application parfois complexe. Cela constitue un argument suppl\u00e9mentaire en faveur de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise.Par ailleurs, et comme pour tous les placements financiers, les pr\u00e9l\u00e8vements sociaux ne s\u2019appliquent pas aux assur\u00e9s non-r\u00e9sidents fiscaux fran\u00e7ais, que le contrat soit de droit fran\u00e7ais ou luxembourgeois. Cependant, certains assureurs fran\u00e7ais appliquent \u00e0 tort ces pr\u00e9l\u00e8vements par d\u00e9faut. Le souscripteur doit alors engager une d\u00e9marche de remboursement aupr\u00e8s de l\u2019administration fiscale fran\u00e7aise (proc\u00e9dure qui se r\u00e9v\u00e8le souvent fastidieuse).Fiscalit\u00e9 2026 de la transmission d\u2019assurance-vie luxembourgeoise en cas de d\u00e9c\u00e8sTrois \u00e9l\u00e9ments peuvent influencer l\u2019imposition applicable \u00e0 la transmission du capital de votre contrat d\u2019assurance-vie en cas de d\u00e9c\u00e8s :Le lieu de r\u00e9sidence du souscripteur ou du b\u00e9n\u00e9ficiaire : en France ou \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.Droit applicable de l\u2019assurance-vie : fran\u00e7ais ou luxembourgeois.L\u2019\u00e2ge du souscripteur au moment des versements : avant ou apr\u00e8s 70 ans.En fonction de votre situation, la fiscalit\u00e9 applicable pourra relever du droit fran\u00e7ais, du droit \u00e9tranger, ou des deux. Voici les principaux r\u00e9gimes pr\u00e9vus par le Code g\u00e9n\u00e9ral des imp\u00f4ts (CGI) :Article 990-I du CGI : lorsque le versement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 avant 70 ans, abattement de 152 500\u20ac pour chaque b\u00e9n\u00e9ficiaire, puis 20% jusqu\u2019\u00e0 700 000\u20ac, 31,25% au-del\u00e0.Article 757 B du CGI : lorsque le versement a \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9 apr\u00e8s 70 ans, abattement de 30 500\u20ac pour tous les b\u00e9n\u00e9ficiaires, puis imposition au bar\u00e8me des droits de mutation \u00e0 titre gratuit (droits de succession).Les articles 750 Ter 2\u00b0 et 3\u00b0 du CGI pr\u00e9voient que certains biens, notamment immobiliers, peuvent \u00eatre soumis aux droits de succession fran\u00e7ais, m\u00eame si la succession est ouverte \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.Imposition de la transmission pour une assurance-vie fran\u00e7aisePrimes vers\u00e9es avant 70 ans\u00a0: 990 ISouscripteur r\u00e9sident fran\u00e7aisSouscripteurnon-r\u00e9sidentB\u00e9n\u00e9ficiaire r\u00e9sident fran\u00e7ais (et 6 ann\u00e9es sur les 10 derni\u00e8res)990 I du CGIBase taxable\u00a0: valeur de rachat du contrat990 I du CGIPossible imposition dans l\u2019\u00e9tat de r\u00e9sidence du d\u00e9funtB\u00e9n\u00e9ficiaire non-r\u00e9sident de FranceApplication du 990 I : possible double impositionPossible imposition dans l\u2019\u00e9tat de r\u00e9sidence du b\u00e9n\u00e9ficiaireFiscalit\u00e9 de l\u2019Etat de r\u00e9sidence du souscripteur ou du b\u00e9n\u00e9ficiairePossible imposition dans l\u2019\u00e9tat de r\u00e9sidence du d\u00e9funt et du b\u00e9n\u00e9ficiairePrimes vers\u00e9es apr\u00e8s 70 ans\u00a0: 757 BSouscripteur r\u00e9sident fran\u00e7aisSouscripteurnon-r\u00e9sidentB\u00e9n\u00e9ficiaire r\u00e9sident fran\u00e7ais(et 6 ann\u00e9es sur les 10 derni\u00e8res)757 B du CGIBase taxable\u00a0: primes vers\u00e9es apr\u00e8s 70 ansSi convention : en g\u00e9n\u00e9ral, imposition dans l\u2019\u00e9tat de r\u00e9sidence du d\u00e9funt, sans imposition en France. Ex. Belgique, Allemagne, Espagne, UKSans convention : 757 B + \u00e9ventuellement dans le pays de r\u00e9sidence du d\u00e9funtB\u00e9n\u00e9ficiaire non-r\u00e9sident de France757 B du CGIPossible imposition dans l\u2019Etat de r\u00e9sidence du b\u00e9n\u00e9ficiaire.Imposition en France (si\u00e8ge social de la compagnie en France)+ Possible imposition dans l\u2019\u00e9tat de r\u00e9sidence du d\u00e9funt et du b\u00e9n\u00e9ficiaireImposition de la transmission pour une assurance-vie luxembourgeoise\u00a0Souscripteur r\u00e9sident fran\u00e7aisSouscripteur non-r\u00e9sidentB\u00e9n\u00e9ficiaire r\u00e9sident fran\u00e7ais990 I ou 757 B du CGI990 I ou 757 B du CGIPossible \u00e9limination de la double imposition par la convention ou par l\u2019article 750 ter 3\u00b0 du CGIB\u00e9n\u00e9ficiaire non-r\u00e9sidentApplication du 990 I\u00a0: double imposition possible.Si application du 757 B\u00a0: application de la convention ou du 750 ter 3\u00b0 du CGIFiscalit\u00e9 de l\u2019Etat de r\u00e9sidence du souscripteur ou du b\u00e9n\u00e9ficiaire.Pas d\u2019imposition ni en France ni au LuxembourgLa France ayant sign\u00e9 tr\u00e8s peu de conventions fiscales relatives aux donations et successions avec d\u2019autres pays, l\u2019assurance-vie luxembourgeoise permet de limiter significativement les risques de double imposition lorsque vous, ou vos b\u00e9n\u00e9ficiaires, r\u00e9sidez \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.IFI et Assurance-vie luxembourgeoise 2026IFI du R\u00e9sident fiscal fran\u00e7aisEn mati\u00e8re d\u2019Imp\u00f4t sur la Fortune Immobili\u00e8re (IFI), il n\u2019existe aucune diff\u00e9rence entre la d\u00e9tention d\u2019un contrat d\u2019assurance-vie de droit fran\u00e7ais ou luxembourgeois pour un r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais.L\u2019ensemble des biens immobiliers d\u00e9tenus \u00e0 travers les unit\u00e9s de compte, FID ou FAS de vos contrats devra \u00eatre int\u00e9gr\u00e9 \u00e0 votre patrimoine taxable \u00e0 l\u2019IFI, quel que soit leur lieu de situation dans le monde :Soci\u00e9t\u00e9s civiles immobili\u00e8res (SCI),Soci\u00e9t\u00e9s civiles de placement immobilier (SCPI),Organismes de placement collectif en immobilier (OPCI),Ou tout autre v\u00e9hicule de placement d\u00e9tenant de l\u2019immobilier patrimonial ou locatif.IFI du non-r\u00e9sident fiscal \u2013 expatri\u00e9Pour un expatri\u00e9 non-r\u00e9sident fiscal fran\u00e7ais, seul le patrimoine immobilier situ\u00e9 en France entre dans l\u2019assiette de l\u2019IFI.Certaines SCPI internationales, qui investissent principalement dans l\u2019immobilier hors de France, peuvent ainsi \u00eatre exon\u00e9r\u00e9es d\u2019IFI lorsqu\u2019elles sont d\u00e9tenues via un contrat d\u2019assurance-vie, qu\u2019il soit fran\u00e7ais ou luxembourgeois.\u00c0 noter toutefois une diff\u00e9rence importante : un expatri\u00e9 qui revient s\u2019installer en France tout en d\u00e9tenant un contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois peut b\u00e9n\u00e9ficier du r\u00e9gime des impatri\u00e9s. Celui-ci pr\u00e9voit une exon\u00e9ration d\u2019IFI sur le patrimoine situ\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00e9tranger pendant les cinq premi\u00e8res ann\u00e9es suivant le retour.Comparaison d\u2019imposition assurance-vie fran\u00e7aise et luxembourgeoise\u00a0R\u00e9sidentNon-r\u00e9sidentPlus-value sur rachatM\u00eame fiscalit\u00e9 France\/LuxembourgAssurance-vie France\u00a0: possible pr\u00e9l\u00e8vement \u00e0 la sourceTransmission aux b\u00e9n\u00e9ficiaires en cas de d\u00e9c\u00e8sM\u00eame fiscalit\u00e9 France\/LuxembourgAssurance-vie France\u00a0: risques de double impositionAssurance-vie Luxembourg\u00a0: risques minimis\u00e9s de double impositionImp\u00f4t sur la fortune immobili\u00e8re (IFI)M\u00eame fiscalit\u00e9 France\/LuxembourgAssurance-vie Luxembourg\u00a0: possible b\u00e9n\u00e9ficie du r\u00e9gime d\u2019exon\u00e9ration des impatri\u00e9s (5 ans d\u2019exon\u00e9ration d\u2019IFI)Gestion financi\u00e8re en assurance-vie luxembourgeoise sur-mesure sans limiteRevenir au plan de l’articleUne gestion financi\u00e8re en assurance-vie luxembourgeoise pour investisseurs avertis et fortun\u00e9sLa puissance de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise ne se trouve pas dans sa neutralit\u00e9 fiscale ou son triangle de s\u00e9curit\u00e9, mais bien dans sa gestion financi\u00e8re !Le v\u00e9ritable potentiel de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise ne se r\u00e9v\u00e8le que si vous disposez d\u2019un capital d\u2019investissement suffisant, ainsi que d\u2019un certain niveau de compr\u00e9hension en ing\u00e9nierie financi\u00e8re.En effet, chaque assureur, banque d\u00e9positaire ou soci\u00e9t\u00e9 de gestion luxembourgeoise fixe ses propres r\u00e8gles, ainsi que des montants d\u2019investissement minimum, pour donner acc\u00e8s \u00e0 leurs unit\u00e9s de compte, FAS ou FID. Ces supports permettent d\u2019y loger des OPCVM, ETF, titres vifs, mais aussi des solutions de gestion pilot\u00e9e, sous mandat, des fonds de capital-investissement ou encore d\u2019utiliser un cr\u00e9dit Lombard.En dessous de 250 000\u20ac de versement initial, vous aurez acc\u00e8s uniquement au fonds en euros et \u00e0 une s\u00e9lection de supports en unit\u00e9s de compte classiques. Dans ce cas, l\u2019assurance-vie fran\u00e7aise offre souvent une gamme plus large et plus accessible d\u2019investissements.A partir de 250 000\u20ac, vous pouvez commencer \u00e0 ouvrir un FID ou un FAS avec un choix limit\u00e9 de banques d\u00e9positaires.\u00c0 partir de 500 000\u20ac de versement initial, vous pouvez acc\u00e9der \u00e0 des contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois permettant d\u2019investir dans des unit\u00e9s de compte en parts institutionnelles, souvent moins charg\u00e9es en frais que les parts \u00ab\u00a0retail\u00a0\u00bb. Vos possibilit\u00e9s en FID et FAS s\u2019\u00e9largissent consid\u00e9rablement, vous donnant acc\u00e8s \u00e0 une gamme quasi illimit\u00e9e d\u2019ETF, d\u2019OPCVM, de titres vifs ou de fonds de capital-investissement.A partir d\u20191 million d\u2019euros, vous devenez \u00e9ligible au cr\u00e9dit Lombard pour mettre en place un effet de levier. Vous aurez \u00e9galement la libert\u00e9 de structurer, au sein d\u2019un seul contrat, une combinaison sur mesure int\u00e9grant fonds en euros, unit\u00e9s de compte, plusieurs FAS et FID, chacun pouvant \u00eatre rattach\u00e9 \u00e0 diff\u00e9rentes banques d\u00e9positaires et soci\u00e9t\u00e9s de gestion.Investisseurs fortun\u00e9s et avertis, notre cabinet, partenaire des principaux assureurs luxembourgeois) peut vous accompagner dans l\u2019\u00e9laboration et la mise en \u0153uvre d\u2019une strat\u00e9gie financi\u00e8re sur mesure, parmi les innombrables combinaisons possibles offertes par l\u2019assurance-vie luxembourgeoise.L\u2019assurance-vie fran\u00e7aise globalement plus simple et moderne, mais plus standardis\u00e9eLa gestion financi\u00e8re en assurance-vie luxembourgeoise offre une grande libert\u00e9, avec un \u00e9ventail quasi-illimit\u00e9 de strat\u00e9gies d\u2019investissement en multidevises, unit\u00e9s de compte, FAS et FID, le tout \u00e0 des frais optimis\u00e9s et avec la possibilit\u00e9 de recourir au cr\u00e9dit Lombard.Cependant, l\u2019assurance-vie fran\u00e7aise conserve \u00e9galement des atouts majeurs :Les meilleurs fonds en euros \u00e0 capital garanti sont exclusivement disponibles dans les contrats fran\u00e7ais, et non au Luxembourg.L\u2019acc\u00e8s aux supports immobiliers prudents (SCI, SCPI) est plus simple via une assurance-vie fran\u00e7aise, alors qu\u2019un FAS ou un FID est n\u00e9cessaire dans un contrat luxembourgeois.Une gestion 100% digitale (souscription, versement, arbitrage, signature \u00e9lectronique, etc.) est aujourd\u2019hui possible en France, tandis que la plupart des contrats luxembourgeois requi\u00e8rent encore des \u00e9changes papier ou scann\u00e9s, malgr\u00e9 parfois l\u2019existence d\u2019un extranet.Les options de gestion programm\u00e9e (comme l\u2019investissement progressif, les ordres stop-loss ou l\u2019\u00e9cr\u00eatage des plus-values) ne sont pas propos\u00e9es dans les contrats luxembourgeois.Ainsi, si vous avez un profil prudent, peu averti, ou si vous \u00eates \u00e0 la recherche d\u2019une gestion digitalis\u00e9e et intuitive, vous pourriez pr\u00e9f\u00e9rer une assurance-vie de droit fran\u00e7ais, m\u00eame en ayant un profil international.Gestion libre standard : fonds euros et unit\u00e9s de compteDans une assurance-vie, la gestion libre consiste \u00e0 r\u00e9partir son \u00e9pargne entre un fonds en euros (\u00e0 capital garanti) et des unit\u00e9s de compte (UC) investies dans des fonds cot\u00e9s sur les march\u00e9s financiers (ETF et OPCVM actions, obligations ou mati\u00e8res premi\u00e8res) dont le capital n\u2019est pas garanti.Les contrats d\u2019assurance-vie fran\u00e7ais se distinguent par une offre plus large et plus accessible en fonds euros et en supports immobiliers (SCPI, SCI), ce qui les rend souvent plus complets \u00e0 ce niveau que les contrats luxembourgeois.Toutefois, certaines assurances-vie luxembourgeoises permettent, sur demande, de r\u00e9f\u00e9rencer une large gamme d\u2019ETF et d\u2019OPCVM en parts institutionnelles, via l\u2019assureur du contrat.En raison des contraintes r\u00e9glementaires li\u00e9es aux fonds propres et \u00e0 la gestion des risques, notamment en p\u00e9riode de hausse des taux, les assureurs limitent de plus en plus les investissements en fonds euros. Il est g\u00e9n\u00e9ralement n\u00e9cessaire de respecter une allocation d\u2019au moins 40% en unit\u00e9s de compte, soit un plafond de 60% en fonds euros.Pour inciter les souscripteurs \u00e0 investir davantage en UC, certains assureurs luxembourgeois proposent des bonus de rendement sur le fonds euros, calcul\u00e9s selon la proportion moyenne investie en unit\u00e9s de compte.Par exemple, CNP Luxembourg (accessible \u00e0 partir de 500 000\u20ac) et Sogelife (accessible \u00e0 partir de 300 000\u20ac) ou proposent ce type de bonus sur le rendement de leurs fonds euros en 2026. Leurs contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois permettent aussi de r\u00e9f\u00e9rencer les ETF UCITS et les OPCVM en parts Institutionnels dans leurs unit\u00e9s de compte.Vous pourrez \u00e9laborer votre strat\u00e9gie de r\u00e9partition du versement initial entre le fonds euros et des unit\u00e9s de compte avec votre courtier et conseiller en gestion de patrimoine comme notre cabinet, qui vous conseillera et r\u00e9alisera avec vous la souscription du contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois en fonction de vos objectifs financiers et votre profil de risque (prudent, \u00e9quilibr\u00e9, dynamique, offensif).Ensuite, tout au long de la vie du contrat, vous aurez la possibilit\u00e9 de r\u00e9aliser des arbitrages pour ajuster votre allocation entre fonds euros et unit\u00e9s de compte. Et, si les montants investis le permettent, vous pourrez \u00e9voluer d\u2019une gestion libre vers une gestion plus avanc\u00e9e, via un FAS ou un FID.Gestion sur-mesure avec g\u00e9rant : fonds interne d\u00e9di\u00e9s (FID)\u00c0 partir de 250 000\u20ac, vous avez la possibilit\u00e9 de cr\u00e9er un Fonds Interne D\u00e9di\u00e9 (FID) au sein de votre contrat luxembourgeois d\u2019assurance-vie ou de capitalisation. Il s\u2019agit d\u2019un v\u00e9ritable fonds sur mesure, propre au Luxembourg, qui confie int\u00e9gralement la gestion de votre \u00e9pargne \u00e0 un g\u00e9rant professionnel.Contrairement \u00e0 la gestion libre ou au FAS, o\u00f9 vous intervenez directement (avec l\u2019appui de votre conseiller), le FID vous permet de d\u00e9l\u00e9guer la totalit\u00e9 des d\u00e9cisions d\u2019investissement \u00e0 un expert des march\u00e9s financiers, notamment sur des supports comme les OPCVM, mais surtout les titres vifs (actions individuelles, obligations\u2026).Il s\u2019agit donc pour vous d\u2019avoir un v\u00e9ritable expert des march\u00e9s financiers capables de r\u00e9aliser pour votre compte des op\u00e9rations d\u2019achat\/vente en OPCVM et (surtout) en titres vifs directs.Le choix du g\u00e9rant est crucial. Il existe plus de 2 000 soci\u00e9t\u00e9s de gestion agr\u00e9\u00e9es ; notre r\u00f4le est de vous accompagner dans la s\u00e9lection du ou des g\u00e9rants les plus pertinents, parmi nos partenaires de r\u00e9f\u00e9rence comme Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale Luxembourg, Financi\u00e8re Arbevel ou Lazard.Vous d\u00e9finirez vos objectifs et votre profil de risque avec le g\u00e9rant lors de la mise en place du FID, mais c\u2019est lui qui ex\u00e9cutera ensuite toutes les d\u00e9cisions d\u2019allocation.Pour ouvrir un FID, il est n\u00e9cessaire de s\u00e9lectionner une banque d\u00e9positaire aupr\u00e8s de laquelle l\u2019assureur luxembourgeois ouvrira un compte. Cette banque remettra un mandat d\u2019investissement \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 de gestion.Si cette banque d\u00e9positaire propose une offre de cr\u00e9dit Lombard comp\u00e9titive, votre FID pourra \u00eatre pris en garantie pour r\u00e9aliser un effet de levier.Notez que les frais de gestion du FID (mandat + d\u00e9positaire) s\u2019\u00e9l\u00e8vent g\u00e9n\u00e9ralement entre 0,5% et 1% HT par an, en plus des frais du contrat d\u2019assurance. Ces frais peuvent \u00eatre partiellement n\u00e9goci\u00e9s selon les montants investis, mais un contrat de moins d\u20191 million d\u2019euros est souvent consid\u00e9r\u00e9 comme \u00ab modeste \u00bb par les CGP et soci\u00e9t\u00e9s de gestion.Il est tout \u00e0 fait possible d\u2019int\u00e9grer plusieurs FID dans un m\u00eame contrat, avec diff\u00e9rents g\u00e9rants et banques d\u00e9positaires. Cela permet de diversifier les styles de gestion, les strat\u00e9gies et les risques.Gestion la plus flexible : fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9s (FAS)Le Fonds d\u2019Assurance Sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS) est aussi un compte ouvert dans une banque qui d\u00e9tient les actifs log\u00e9s au sein de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise.A la diff\u00e9rence du FID, vous conservez la main sur vos investissements : c\u2019est vous, en tant que souscripteur, qui r\u00e9alisez vos op\u00e9rations d\u2019achat\/vente, via votre courtier ou conseiller qui transmettra vos ordres d\u2019ex\u00e9cution \u00e0 la banque d\u00e9positaire.Quelles diff\u00e9rences entre le Fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS) et la gestion libre alors ?Contrairement aux unit\u00e9s de compte de la gestion libre, le FAS et sa banque d\u00e9positaire vous permettent d\u2019investir sur un nombre de supports quasi-illimit\u00e9 : titres vifs en direct (actions, obligations\u2026), ETF UCITS, SCPI de rendement, fonds de capital-investissement, produits structur\u00e9s\u2026Les seules contraintes du FAS sont celles que chaque assureur luxembourgeois d\u00e9finit dans sa politique interne !Un nombre maximal d\u2019ordres mensuels dans le FAS peut \u00eatre impos\u00e9 par l\u2019assureur afin d\u2019\u00e9viter une requalification du contrat en compte-titres par les autorit\u00e9s fiscales, en cas de gestion trop active.C\u2019est pourquoi le FAS est davantage con\u00e7u pour une gestion passive ou mod\u00e9r\u00e9ment active, par opposition \u00e0 la gestion tr\u00e8s dynamique d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e \u00e0 un g\u00e9rant professionnel dans un FID.Le FAS vous permet de piloter directement vos investissements, tout en optimisant les frais de fonctionnement, puisque seuls les frais de la banque d\u00e9positaire s\u2019ajoutent aux frais de gestion annuels du contrat : de 0,10% \u00e0 0,20% HT par an, hors frais de transaction.Comme avec un FID, la d\u00e9tention d\u2019un FAS par une banque d\u00e9positaire vous donne potentiellement acc\u00e8s \u00e0 leurs solutions de cr\u00e9dit Lombard, si la banque est en mesure de prendre votre contrat en garantie.Bien que les FAS figuraient d\u00e9j\u00e0 dans la Lettre Circulaire 15\/3 du Commissariat aux Assurances (CAA), ils ont v\u00e9ritablement \u00e9t\u00e9 reconnus en 2017. \u00c0 ce jour, tous les assureurs luxembourgeois ne les proposent pas encore, mais leur adoption progresse.En facilitant l\u2019acc\u00e8s \u00e0 l\u2019ensemble des supports financiers existants sans besoin d\u2019intervention d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 de gestion comme en FID, les FAS apportent incontestablement un atout de gestion financi\u00e8re de poids aux assurances-vie luxembourgeoises.Gestion pilot\u00e9e : fonds interne collectif (FIC)Le Fonds Interne Collectif (FIC) est un v\u00e9hicule de gestion financi\u00e8re des contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois. Il fonctionne selon le m\u00eame principe qu\u2019un Fonds Interne D\u00e9di\u00e9 (FID), avec une gestion financi\u00e8re confi\u00e9e \u00e0 un g\u00e9rant professionnel, mais se distingue par une caract\u00e9ristique essentielle : il permet \u00e0 plusieurs investisseurs d\u2019y \u00eatre simultan\u00e9ment investis.Cette mutualisation vous permet de r\u00e9duire les frais de gestion par rapport \u00e0 un Fonds Interne D\u00e9di\u00e9 (FID), tout en vous donnant acc\u00e8s \u00e0 une gestion pilot\u00e9e par un professionnel. Vous b\u00e9n\u00e9ficiez ainsi de l\u2019expertise d\u2019un g\u00e9rant, sans avoir \u00e0 supporter les co\u00fbts d\u2019un fonds enti\u00e8rement personnalis\u00e9.En contrepartie, vous devez renoncer \u00e0 la personnalisation de votre strat\u00e9gie d\u2019investissement : la s\u00e9lection des supports et l\u2019orientation de gestion sont pr\u00e9d\u00e9finies, sans possibilit\u00e9 de les adapter \u00e0 vos pr\u00e9f\u00e9rences individuelles en concertation avec le g\u00e9rant.En revanche, chaque assureur luxembourgeois peut proposer \u00e0 ses souscripteurs ses propres FIC, en ad\u00e9quation avec leur profil de risque. Ces fonds pr\u00e9sentent l\u2019avantage d\u2019offrir une visibilit\u00e9 sur leur historique de performances, ce qui facilite l\u2019analyse et le choix de la strat\u00e9gie de gestion la plus adapt\u00e9e.R\u00e8gles d\u2019investissements en FAS, FID et FIC de la circulaire 15\/3 du CAAContrairement \u00e0 la gestion libre en unit\u00e9s de compte (UC) qui n\u2019acceptent que certains OPCVM, les comptes ouverts aupr\u00e8s d\u2019une banque d\u00e9positaire dans votre assurance-vie luxembourgeoise en FID, FAS ou FID vous permettent de d\u00e9tenir la quasi-totalit\u00e9 des instruments financiers et des supports d\u2019investissement existants :Titres en direct (actions, obligations), cot\u00e9s ou non cot\u00e9s.Fonds externes OPCVM institutionnels et ETF cot\u00e9s.Instruments financiers (options, futures, leviers\u2026).Produits structur\u00e9s.Fonds immobilier SCPI et OPCIFonds de capital-investissement en non cot\u00e9.Holding patrimoniales (non immobili\u00e8res).Soci\u00e9t\u00e9s commerciales.Il faut noter que l\u2019accessibilit\u00e9 aux diff\u00e9rents supports est accord\u00e9e en fonction de la fortune personnelle du souscripteur et du montant investi, et ce que l\u2019assureur du Luxembourg permet de faire dans son contrat.Ainsi, cinq cat\u00e9gories ont ainsi \u00e9t\u00e9 mises en place par la Lettre circulaire 15\/3 du Commissariat aux Assurances (CAA) (\u00e0 t\u00e9l\u00e9charger ici en PDF) : cat\u00e9gorie N par d\u00e9faut, puis de la cat\u00e9gorie A \u00e0 la cat\u00e9gorie D.Cat\u00e9gorie de FID, FAS ou FICInvestissement minimumFortune en valeurs mobili\u00e8res sup\u00e9rieure ou \u00e9gale \u00e0Fonds de type A125\u00a0000\u20ac250\u00a0000\u20acFonds de type B250\u00a0000\u20ac500\u00a0000\u20acFonds de type C250\u00a0000\u20ac1\u00a0250\u00a0000\u20acFonds de type D1\u00a0000\u00a0000\u20ac2\u00a0500\u00a0000\u20acLa cat\u00e9gorie D d\u2019un fonds d\u00e9di\u00e9 (qui n\u00e9cessite un investissement minimum d\u20191 million d\u2019euros dans le contrat de l\u2019assureur et un actif net en valeur mobili\u00e8re de 2,5 millions d\u2019euros) est le palier maximum qui vous permet d\u2019investir sur tous types d\u2019actifs cot\u00e9s ou non cot\u00e9s, sans limitation, dans votre FAS, FID ou FIC.Toutefois, si vous n\u2019investissez pas le montant minimum n\u00e9cessaire, ou que votre fortune financi\u00e8re n\u2019est pas assez \u00e9lev\u00e9e, il vous est tout de m\u00eame possible de demander \u00e0 \u00eatre class\u00e9 dans une cat\u00e9gorie sup\u00e9rieure \u00e0 condition que vous en assumiez les risques.Il convient donc de retenir que les fonds d\u00e9di\u00e9s FID, FAS et FIC ont un int\u00e9r\u00eat pour une client\u00e8le avertie, capable de comprendre et d\u2019exploiter la large palette de solutions financi\u00e8res rendues accessibles par la Lettre Circulaire 15\/3 du Commissariat aux Assurances luxembourgeois (CAA), et inaccessibles au sein d\u2019un contrat d\u2019assurance-vie fran\u00e7ais.Choix de la monnaie de r\u00e9f\u00e9rence : Euro, USD, CHF, GBPLa plupart des contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois propose au souscripteur de pouvoir choisir une devise de r\u00e9f\u00e9rence diff\u00e9rente de l\u2019Euro : Dollar am\u00e9ricain USD, Franc suisse CHF, Livre britannique GBP ou encore Yen japonais YEN.Particuli\u00e8rement pertinent pour les \u00e9pargnants expatri\u00e9s non-r\u00e9sidents, vivant dans des pays o\u00f9 l\u2019une de ces devises est utilis\u00e9e ou dont la monnaie est fortement corr\u00e9l\u00e9e \u00e0 l\u2019une d\u2019entre elles, elles permettent de minimiser les risques de taux de change que pourraient cr\u00e9er une \u00e9pargne en Euro.M\u00eame en \u00e9tant r\u00e9sident de la zone euro, vous pouvez \u00e9laborer une strat\u00e9gie financi\u00e8re avec une monnaie diff\u00e9rente de l\u2019Euro, dans un objectif :De gain potentiel, apr\u00e8s avoir identifi\u00e9 une monnaie d\u00e9valu\u00e9e par rapport \u00e0 l\u2019Euro.De diversification, pour \u00e9quilibrer votre allocation d\u2019actifs.De couverture, en investissant dans une monnaie refuge.De pr\u00e9paration d\u2019un projet futur \u00e0 l\u2019\u00e9tranger, comme une expatriation ou une acquisition.Puisque vous pouvez bien \u00e9videmment ouvrir autant de contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois que vous le souhaitez, il vous est possible d\u2019\u00eatre investi dans plusieurs devises en m\u00eame temps.Adaptabilit\u00e9 r\u00e9glementaire et fiscale de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise \u00e0 chaque paysRevenir au plan de l’articleChaque pays applique \u00e0 l\u2019assurance-vie une r\u00e9glementation et une fiscalit\u00e9 sp\u00e9cifiques, qu\u2019il convient de bien comprendre pour s\u2019y conformer ou optimiser votre imposition.Vous trouverez ci-dessous quelques illustrations concr\u00e8tes des diff\u00e9rences r\u00e9glementaires ou fiscales rencontr\u00e9es selon les juridictions.R\u00e9sident fiscal en BelgiqueEn Belgique, l\u2019assurance-vie (y compris luxembourgeoise) distingue les contrats en Branche 21 (uniquement ceux avec fonds euros garanti), en Branche 23 (avec unit\u00e9s de compte non garanties), et en Branche 26 (\u00e9quivalent aux contrats de capitalisation fran\u00e7ais, sans assur\u00e9 ni b\u00e9n\u00e9ficiaire).La Belgique applique une fiscalit\u00e9 particuli\u00e8re en mati\u00e8re d\u2019assurance-vie, notamment \u00e0 travers les contrats de Branche 21 et Branche 23, qui sont soumis \u00e0 une taxe de 2% sur chaque versement effectu\u00e9. Il est donc pr\u00e9f\u00e9rable, si possible, de verser sur son assurance-vie luxembourgeoise avant son expatriation afin d\u2019\u00e9viter l\u2019application de cette taxe. A d\u00e9faut, il est conseill\u00e9 d\u2019opter pour un contrat de Branche 26 non soumis \u00e0 cette taxe de 2%.Le Fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS) n\u2019\u00e9tant pas reconnu en Belgique, il faudra donc encore en 2026 choisir entre les unit\u00e9s de compte (UC) et un Fonds interne d\u00e9di\u00e9 (FID).Si vous d\u00e9tenez une assurance-vie fran\u00e7aise en tant que r\u00e9sident belge, et non luxembourgeoise, les plus-values seront tax\u00e9es jusqu\u2019au taux maximum de 15% par la France.En cas de d\u00e9c\u00e8s, le capital vers\u00e9 au titre d\u2019un contrat d\u2019assurance-vie est soumis aux droits de succession en Belgique, qui varient en fonction de la r\u00e9gion de r\u00e9sidence du d\u00e9funt (Wallonie, Flandre, Bruxelles) et du lien de parent\u00e9 avec le b\u00e9n\u00e9ficiaire. Dans le cas d\u2019un souscripteur ayant des liens fiscaux avec la France (par exemple une nationalit\u00e9 fran\u00e7aise ou des b\u00e9n\u00e9ficiaires r\u00e9sidant en France), il existe un risque de double imposition : d\u2019un c\u00f4t\u00e9, la Belgique taxe la transmission au d\u00e9c\u00e8s, de l\u2019autre, la France peut appliquer l\u2019article 990 I du CGI, qui pr\u00e9voit une fiscalit\u00e9 sp\u00e9cifique sur les capitaux d\u00e9c\u00e8s vers\u00e9s hors succession, via les assurances-vie.Pour \u00e9viter cette double imposition, il est possible de supprimer la clause b\u00e9n\u00e9ficiaire d\u00e9sign\u00e9e afin que la convention franco-belge sur la succession s\u2019applique.La France et la Belgique sont li\u00e9es par une convention fiscale sur les revenus et les successions. Depuis 2021, l\u2019imp\u00f4t sur la fortune immobili\u00e8re (IFI) est \u00e9galement inclus dans cette convention, mais uniquement pour les biens immobiliers situ\u00e9s en France.R\u00e9sident fiscal en EspagnePour \u00eatre reconnue comme une assurance-vie en Espagne, les assureurs luxembourgeois ajoutent une assurance-d\u00e9c\u00e8s (au co\u00fbt minime) \u00e0 la souscription du contrat.L\u2019Espagne impose un cadre r\u00e9glementaire strict en mati\u00e8re de contrats d\u2019assurance-vie, avec plusieurs sp\u00e9cificit\u00e9s majeures :Le Fonds d\u2019Assurance Sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS) n\u2019est pas reconnu par les autorit\u00e9s espagnoles.Il est impossible de combiner diff\u00e9rents compartiments dans un m\u00eame contrat : FAS, FID, fonds euros ou unit\u00e9s de compte ne peuvent pas coexister au sein d\u2019un seul contrat.Le profil de risque est fig\u00e9 au moment de la souscription et ne peut \u00eatre modifi\u00e9 en cours de vie du contrat.Ainsi, il est essentiel de bien d\u00e9finir sa strat\u00e9gie d\u2019investissement d\u00e8s la souscription, car toute modification n\u00e9cessiterait l\u2019ouverture d\u2019un nouveau contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeoise.Le taux de pr\u00e9l\u00e8vement d\u2019un r\u00e9sident espagnol sur une assurance-vie fran\u00e7aise est de 10% maximum sur les plus-values lors d\u2019un rachat, sans pr\u00e9l\u00e8vements sociaux.En cas de d\u00e9c\u00e8s, les capitaux d\u2019assurance-vie sont soumis \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur les successions en Espagne, selon la l\u00e9gislation r\u00e9gionale ou nationale applicable au b\u00e9n\u00e9ficiaire (chaque communaut\u00e9 autonome disposant de ses propres bar\u00e8mes et abattements).La France et l\u2019Espagne ont sign\u00e9 une convention fiscale internationale couvrant l\u2019imp\u00f4t sur le revenu, les successions et l\u2019imp\u00f4t sur la fortune (aujourd\u2019hui IFI en France). Cette convention permet d\u2019\u00e9viter la double imposition dans ces trois domaines.R\u00e9sident fiscal en ItalieEn Italie, l\u2019assurance-vie (y compris luxembourgeoise ou fran\u00e7aise) est soumise \u00e0 une fiscalit\u00e9 sp\u00e9cifique qui distingue plusieurs aspects.Tout d\u2019abord, les contrats d\u2019assurance-vie investis en unit\u00e9s de compte sont soumis \u00e0 un droit de timbre annuel de 0,2% sur la valeur des actifs financiers d\u00e9tenus \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. Ce droit est g\u00e9n\u00e9ralement pr\u00e9lev\u00e9 par la compagnie d\u2019assurance au moment d\u2019un rachat, d\u2019un versement ou \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du contrat.Les plus-values r\u00e9alis\u00e9es lors d\u2019un rachat partiel ou total d\u2019un contrat d\u2019assurance-vie sont impos\u00e9es au taux forfaitaire de 26% (taux applicable en 2026 et en vigueur depuis le 1er juillet 2014). Pour les contrats plus anciens, des taux d\u00e9gressifs s\u2019appliquent sur les gains accumul\u00e9s avant cette date.En cas de rachat d\u2019une assurance-vie fran\u00e7aise par un r\u00e9sident italien, un taux maximum de 10% sur les plus-values sera pr\u00e9lev\u00e9 \u00e0 la source en France, avec cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t en Italie.En cas de d\u00e9c\u00e8s, les capitaux d\u2019assurance-vie sont en principe exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t en Italie, \u00e0 condition qu\u2019il s\u2019agisse d\u2019un contrat d\u2019assurance-d\u00e9c\u00e8s (rischio demografico). Pour les contrats d\u2019assurance-vie classiques, aucune imposition sp\u00e9cifique n\u2019est pr\u00e9vue sur le capital d\u00e9c\u00e8s, sauf exceptions pr\u00e9vues par la loiR\u00e9sident fiscal au PortugalLe Portugal a longtemps \u00e9t\u00e9 une destination privil\u00e9gi\u00e9e pour l\u2019expatriation des Fran\u00e7ais, notamment gr\u00e2ce au r\u00e9gime fiscal des R\u00e9sidents non-habituels (RNH).Cependant, ce r\u00e9gime a \u00e9t\u00e9 abrog\u00e9 \u00e0 compter du 1er janvier 2024 pour les nouveaux entrants et remplac\u00e9 par l\u2019Incitation fiscale \u00e0 la recherche scientifique et \u00e0 l\u2019innovation. Un r\u00e9gime transitoire subsiste pour certaines personnes remplissant les conditions pr\u00e9vues par la loi, et les contribuables ayant valablement obtenu le statut RNH avant sa suppression peuvent continuer \u00e0 en b\u00e9n\u00e9ficier jusqu\u2019au terme de leur p\u00e9riode de 10 ans.En l\u2019absence du statut RNH, les produits d\u2019un contrat d\u2019assurance-vie rel\u00e8vent en principe de la fiscalit\u00e9 portugaise des revenus de capitaux. Le taux de r\u00e9f\u00e9rence est de 28%. Lorsque le contrat respecte la condition selon laquelle au moins 35% des primes ont \u00e9t\u00e9 vers\u00e9es pendant la premi\u00e8re moiti\u00e9 de sa dur\u00e9e, seule une fraction du gain est tax\u00e9e : apr\u00e8s plus de 5 ans et avant 8 ans, 1\/5 du rendement est exon\u00e9r\u00e9, ce qui ram\u00e8neEn cas de rachat d\u2019une assurance-vie fran\u00e7aise par un r\u00e9sident fiscal portugais, la France applique en principe un pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire lib\u00e9ratoire sur les produits, au taux de 12,8% si le contrat a moins de 8 ans et de 7,5% au-del\u00e0 de 8 ans. Ce pr\u00e9l\u00e8vement peut toutefois \u00eatre r\u00e9duit ou neutralis\u00e9 selon l\u2019application de la convention fiscale franco-portugaise et la situation concr\u00e8te du souscripteur.La France et le Portugal ont sign\u00e9 une convention fiscale en mati\u00e8re d\u2019imp\u00f4t sur le revenu, ainsi qu\u2019un accord en mati\u00e8re de successions et de donations. En revanche, cet accord sur les successions n\u2019organise pas de fa\u00e7on aussi compl\u00e8te qu\u2019une convention successorale g\u00e9n\u00e9rale l\u2019ensemble des situations patrimoniales transfrontali\u00e8res. En pratique, en cas de d\u00e9c\u00e8s, il convient donc d\u2019analyser \u00e0 la fois le droit interne fran\u00e7ais, le droit interne portugais et le contenu exact de l\u2019accord bilat\u00e9ral afin d\u2019appr\u00e9cier le risque de double imposition sur la transmission d\u2019un contrat d\u2019assurance-vie.R\u00e9sident fiscal en SuisseLa Suisse dispose d\u2019un syst\u00e8me unique assurantiel structur\u00e9 autour de trois piliers, qui encadrent la fiscalit\u00e9 et les possibilit\u00e9s d\u2019investissement en assurance-vie pour les r\u00e9sidents fiscaux suisses, y compris les expatri\u00e9s fran\u00e7ais.Syst\u00e8me des trois piliers :Premier pilier (AVS\/AI) : Pr\u00e9voyance \u00e9tatique obligatoire couvrant la retraite de base et l\u2019invalidit\u00e9.Deuxi\u00e8me pilier (LPP) : Pr\u00e9voyance professionnelle obligatoire pour les salari\u00e9s, permettant de compl\u00e9ter la retraite.Troisi\u00e8me pilier (pr\u00e9voyance individuelle) : Pr\u00e9voyance facultative, divis\u00e9e en pilier 3a (li\u00e9) et pilier 3b (libre), permettant d\u2019optimiser la pr\u00e9paration de la retraite et la transmission du patrimoine.Les contrats d\u2019assurance-vie classiques (pilier 3b), sont ouverts \u00e0 tous les r\u00e9sidents suisses. Les primes ne sont g\u00e9n\u00e9ralement pas d\u00e9ductibles, sauf exceptions cantonales. La valeur de rachat est soumise \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur la fortune, et les gains r\u00e9alis\u00e9s lors d\u2019un rachat sont impos\u00e9s comme revenus, mais b\u00e9n\u00e9ficient de taux pr\u00e9f\u00e9rentiels apr\u00e8s 8 ans ou apr\u00e8s 70 ans selon le canton.En cas de d\u00e9c\u00e8s, les capitaux de l\u2019assurance-vie sont en principe exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t en Suisse, sauf exceptions cantonales. Les droits de succession ne s\u2019appliquent g\u00e9n\u00e9ralement pas, mais il est recommand\u00e9 de v\u00e9rifier la l\u00e9gislation du canton de r\u00e9sidence.Concernant les contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois, seuls certains assureurs luxembourgeois acceptent la souscription d\u2019un contrat d\u2019assurance-vie par un r\u00e9sident fiscal suisse, principalement pour les personnes impos\u00e9es au forfait.Il est aussi possible de souscrire un contrat \u00ab haut de gamme \u00bb comparable \u00e0 une assurance-vie luxembourgeoise, tout en restant parfaitement conforme au droit suisse. Il s’agit d\u2019un contrat de droit du Liechtenstein qui rel\u00e8ve du 3\u00e8me pilier de pr\u00e9voyance priv\u00e9e (3b libre).Notons que certains assureurs fran\u00e7ais acceptent d\u2019ouvrir des contrats d\u2019assurance-vie \u00e0 des r\u00e9sidents suisses, en appliquant le droit fran\u00e7ais. Toutefois, la fiscalit\u00e9 suisse s\u2019applique sur les gains et la valeur de rachat, et la reconnaissance du contrat peut varier selon les cantons.Si vous \u00eates r\u00e9sident suisse et que souhaitez \u00e9tudier l\u2019ouverture d\u2019une assurance-vie fran\u00e7aise ou luxembourgeoise ensemble, vous pouvez nous contacter.R\u00e9sident fiscal au Royaume-UniLe Royaume-Uni a longtemps offert un r\u00e9gime fiscal attractif pour les expatri\u00e9s gr\u00e2ce au statut de \u00ab\u202fnon-domiciled\u202f\u00bb (\u00ab\u202fnon-dom\u202f\u00bb), permettant de n\u2019\u00eatre impos\u00e9 sur les revenus et plus-values \u00e9trangers que s\u2019ils \u00e9taient rapatri\u00e9s au Royaume-Uni. Ce r\u00e9gime a \u00e9t\u00e9 supprim\u00e9 \u00e0 compter du 6 avril 2025, sauf exceptions transitoires pour les personnes d\u00e9j\u00e0 install\u00e9es avant cette date ou b\u00e9n\u00e9ficiant du nouveau r\u00e9gime temporaire de quatre ans (\u00ab\u202fForeign Income and Gains Regime\u202f\u00bb) r\u00e9serv\u00e9 aux nouveaux arrivants n\u2019ayant pas r\u00e9sid\u00e9 au Royaume-Uni au cours des dix derni\u00e8res ann\u00e9es.Les personnes b\u00e9n\u00e9ficiant de ce r\u00e9gime transitoire sont exon\u00e9r\u00e9es d\u2019imp\u00f4t britannique sur leurs revenus et plus-values \u00e9trangers pendant leurs quatre premi\u00e8res ann\u00e9es de r\u00e9sidence fiscale au Royaume-Uni. Pass\u00e9 ce d\u00e9lai, ou pour les r\u00e9sidents de longue date, l\u2019ensemble des revenus et gains mondiaux, y compris ceux issus de contrats d\u2019assurance-vie \u00e9trangers, deviennent imposables au Royaume-Uni selon les r\u00e8gles de droit commun.En cas de rachat d\u2019une assurance-vie fran\u00e7aise, la France n\u2019applique pas de retenue \u00e0 la source sur les plus-values pour les r\u00e9sidents britanniques, conform\u00e9ment \u00e0 la convention fiscale franco-britannique. L\u2019imposition s\u2019effectue donc int\u00e9gralement au Royaume-Uni, o\u00f9 les plus-values sont assimil\u00e9es \u00e0 des revenus imposables \u00e0 l\u2019imp\u00f4t sur le revenu. La r\u00e8gle des 5% d\u2019abattement s\u2019applique\u202f: chaque ann\u00e9e, 5% du capital investi peut \u00eatre retir\u00e9 sans imposition imm\u00e9diate, le montant total des retraits \u00e9tant report\u00e9 et impos\u00e9 lors du rachat total ou \u00e0 l\u2019\u00e9ch\u00e9ance du contrat.Les contrats d\u2019assurance-vie fran\u00e7ais ne sont pas totalement conformes \u00e0 la r\u00e9glementation britannique, ce qui peut entra\u00eener des complications fiscales et r\u00e9glementaires. Il est donc souvent recommand\u00e9 de privil\u00e9gier un contrat luxembourgeois ou international sp\u00e9cifiquement adapt\u00e9 au march\u00e9 britannique.En cas de d\u00e9c\u00e8s, les capitaux d\u2019assurance-vie sont soumis \u00e0 l\u2019\u00ab\u202fInheritance Tax\u202f\u00bb (IHT) britannique sur l\u2019ensemble du patrimoine mondial du d\u00e9funt si celui-ci \u00e9tait r\u00e9sident fiscal au Royaume-Uni. La France applique \u00e9galement une fiscalit\u00e9 sp\u00e9cifique sur les capitaux d\u00e9c\u00e8s (article 990 I du CGI), mais la convention fiscale permet d\u2019\u00e9viter la double imposition dans la plupart des cas, via un cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t ou une r\u00e9partition des droits d\u2019imposition selon la nature et la localisation des biens.La France et le Royaume-Uni sont li\u00e9s par une convention fiscale couvrant l\u2019imp\u00f4t sur le revenu et l\u2019imp\u00f4t sur la fortune (IFI). Il existe \u00e9galement une convention sp\u00e9cifique sur les successions, qui s\u2019applique \u00e0 la transmission des capitaux d\u2019assurance-vie au d\u00e9c\u00e8s du souscripteur et permet d\u2019\u00e9viter la double imposition dans la plupart des situations. En l\u2019absence de convention ou pour les situations non couvertes, la fiscalit\u00e9 applicable d\u00e9pendra du droit interne de chaque pays, ce qui peut entra\u00eener des risques de double imposition sur les capitaux d\u2019assurance-vie transmis au d\u00e9c\u00e8s.\u00c0 jour en 2026, ce cadre fiscal doit \u00eatre v\u00e9rifi\u00e9 r\u00e9guli\u00e8rement en raison des \u00e9volutions l\u00e9gislatives fr\u00e9quentes.R\u00e9alisation d\u2019un effet de levier par cr\u00e9dit LombardL\u2019un des grands avantages de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise, lorsqu\u2019elle int\u00e8gre un FID ou un FAS, est la possibilit\u00e9 de mettre en place un cr\u00e9dit patrimonial Lombard utilisable \u00e0 tout moment ou verser directement. Ce m\u00e9canisme vous permet d\u2019obtenir une ligne de cr\u00e9dit en nantisant votre contrat, c\u2019est-\u00e0-dire en le donnant en garantie \u00e0 la banque d\u00e9positaire.Vous pourrez ainsi mobiliser ce nouveau capital pour financer des projets personnels sans avoir \u00e0 proc\u00e9der \u00e0 un rachat sur votre contrat. Vous pourrez \u00e9galement l\u2019utiliser pour r\u00e9aliser de nouveaux investissements avec effet de levier, notamment en le reversant par exemple dans votre assurance-vie luxembourgeoise.La banque analyse la valeur du portefeuille log\u00e9 dans votre FID ou FAS et calcule une \u00ab loan-to-value \u00bb (LTV) \u2013 ou \u00ab valeur pr\u00eatable \u00bb en fonction de la nature, du risque et de la liquidit\u00e9 des actifs d\u00e9tenus :Fonds euros \u00e0 capital garanti : LTV de 90 \u00e0 100%.Lignes obligataires : LTV de 60 \u00e0 80%.Lignes actions : LTV de 40 \u00e0 75%.Il n\u2019est pas possible pour la banque d\u00e9positaire de prendre la garantit du cr\u00e9dit Lombard sur les Unit\u00e9s de compte ou sur des actifs illiquides (fonds immobilier, de private equity\u2026). C\u2019est la raison pour laquelle il est n\u00e9cessaire d\u2019int\u00e9grer un FID ou un FAS dans votre contrat pour b\u00e9n\u00e9ficier de ce levier.Illustration : Avec 5 millions d\u2019euros nantis dans un FID en actions d\u2019assurance-vie au Luxembourg, gr\u00e2ce \u00e0 sa loan-to-value de 50%, la banque d\u00e9positaire vous pr\u00eate 2 500 000\u20ac par cr\u00e9dit Lombard.Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat annuel \u00e0 payer \u00e0 la banque est de 0,70%, avec un remboursement in fine sur 1 an (reconduction sans limite dans les nouvelles conditions de march\u00e9).Vous pourrez ainsi r\u00e9investir ces 2 500 000\u20ac dans votre contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois (ou dans un autre investissement financier ou immobilier) pour capitaliser 7 500 000\u20ac euros au lieu de 5 000 000\u20ac.La performance g\u00e9n\u00e9r\u00e9e sur les 2 500 000\u20ac emprunt\u00e9s, d\u00e8s lors qu\u2019elle exc\u00e8de le co\u00fbt du cr\u00e9dit de 0,70% par an, repr\u00e9sente votre effet de levier.Les conditions de cr\u00e9dit Lombard sur les taux et la dur\u00e9e sont bien s\u00fbr modulables en fonction de vos objectifs et de vos strat\u00e9gies d\u2019investissement.Si Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale Luxembourg et Cr\u00e9dit Agricole Indosuez Luxembourg sont deux des plus grandes banques d\u00e9positaires r\u00e9alisant des offres comp\u00e9titives en FAS et FID avec cr\u00e9dit Lombard, Banque de Luxembourg (BdL), Banque internationale du Luxembourg (la BIL), KBL ou CBP Quilvest ont aussi des solutions pertinentes avec lesquelles notre cabinet de conseil en gestion de patrimoine est partenaire.Ce m\u00e9canisme du cr\u00e9dit patrimonial Lombard existe aussi en France sur les comptes-titres ou assurance-vie, mais dans une forme bien moins \u00e9labor\u00e9e qu\u2019avec le Luxembourg.Accessible \u00e0 partir d\u2019un million d\u2019euros de cr\u00e9dit minimum (m\u00eame si nous arrivons \u00e0 abaisser ce plancher en mutualisant les cr\u00e9dits entre nos clients), cette offre en contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois s\u2019adresse une nouvelle fois aux \u00e9pargnants \u00e0 la surface financi\u00e8re large.S\u00e9lection et comparaison de contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeoisRevenir au plan de l’articleNotre s\u00e9lection de 3 contrats d\u2019assureurs du Luxembourg en 2026Sogelife, l\u2019assurance-vie luxembourgeoise la plus compl\u00e8teA partir de 100 000\u20ac de versement initial minimum.R\u00e9f\u00e9rencement quasi-illimit\u00e9 d\u2019Unit\u00e9s de compte OPCVM et d\u2019ETF.Offre large en FID et cr\u00e9dit Lombard.Offre FAS mais supports d\u2019investissement limit\u00e9s.Deux fonds euros : un actif g\u00e9n\u00e9ral fran\u00e7ais r\u00e9assur\u00e9 en Euro et un actif g\u00e9n\u00e9ral luxembourgeois en Dollar am\u00e9ricain (USD).Rendement du fonds euros Sogelife Euro 2025 : de 3,50 % \u00e0 4,80 % selon les contrats b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019une offre sur versement.Rendement du fonds euros Sogelife USD 2024 : de 2,43% \u00e0 2,48%.o Le fonds euros garanti en USD est compos\u00e9 majoritairement d\u2019obligations d\u2019Etat am\u00e9ricaines et est non r\u00e9assur\u00e9 en France.o Il vous prot\u00e8ge aussi bien de la loi Sapin II que des risques li\u00e9s \u00e0 la zone Euro.Offre bonus fonds euros Sogelife 2026 :Bonification jusqu’\u00e0 1,75% (si 50% d’UC) du rendement du fonds euros pour toute souscription ou versement libre sur le fonds euros Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale pour les ann\u00e9es 2025 et 2026 (35% d\u2019unit\u00e9s de compte minimum).Si 3,85% de rendement brut de base et 2,95% de rendement net pour 0,9% de frais de gestion (hypoth\u00e8se), +1,8% de bonus si aucun mouvement dans l\u2019ann\u00e9e.Soit jusqu’\u00e0 4,60% net hors pr\u00e9l\u00e8vements sociaux.Nous contacter pour les d\u00e9tails de l’offre bonus Sogelife.CNP Luxembourg, le meilleur couple fonds euros et UCA partir de 500 000\u20ac de versement initial minimum.Un fonds euros obligataire boost\u00e9.R\u00e9f\u00e9rencement quasi-illimit\u00e9 d\u2019Unit\u00e9s de compte OPCVM et d\u2019ETF.Offre large en FID et cr\u00e9dit Lombard.Offre FAS mais supports d\u2019investissement limit\u00e9s.Rendement du fonds euros CNP Luxembourg 2024 : taux de base brut 3,38% et jusqu\u2019\u00e0 4,08% brut.Offre bonus fonds euros CNP Luxembourg 2025 et 2026 (tous contrats) :Bonification de 1,80% du rendement du fonds euros sur les investissements r\u00e9alis\u00e9s jusqu\u2019au 30 juin 2024 sur le fonds euros CNP Luxembourg pour les ann\u00e9es 2025 et 2026 (30% d\u2019unit\u00e9s de compte minimum).Ce bonus sur flux s\u2019ajoute apr\u00e8s application de la grille de bonification annuelle sur stock.Taux de PB bonifi\u00e9 final = (taux de PB x taux grille bonification) + bonus exceptionnelLa r\u00e9mun\u00e9ration annuelle brute maximum du versement est cap\u00e9e \u00e0 : 3,60% net si le taux d\u2019UC annuel moyen du contrat est inf\u00e9rieur \u00e0 30% ; 4,10% si le taux d\u2019UC annuel moyen du contrat est compris entre 30% et inf\u00e9rieur \u00e0 40% ; 4,60% si le taux d\u2019UC annuel moyen du contrat est sup\u00e9rieur ou \u00e9gal \u00e0 40%Nous contacter pour les d\u00e9tails de l’offre bonus CNP Lux.Wealins, le sp\u00e9cialiste du FAS luxembourgeoisA partir de 125 000\u20ac de versement initial minimum.Le \u00ab pure player \u00bb luxembourgeois \u00e0 la pointe des innovations d\u2019investissement du Grand-Duch\u00e9.Le meilleur de la gestion sur-mesure en Fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS).Quasi aucune restriction dans l\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 des supports FAS :o ETF, OPCVM\u2026o Titres vifs en direct actions et obligations.o Fonds de private equity.o Fonds immobiliers.o Produits complexes.Offre large en FID et cr\u00e9dit Lombard.Mais r\u00e9f\u00e9rencement limit\u00e9 d\u2019OPCVM UC et pas de fonds euros.Tableau comparatif de 6 assurances-vie luxembourgeoisesAssureur\u00a0\u00a0\u00a0LuxembourgSogelifeAXA\u00a0\u00a0\u00a0Wealth EuropeCNP\u00a0\u00a0\u00a0LuxembourgGenerali\u00a0\u00a0\u00a0LuxembourgLombard\u00a0\u00a0\u00a0InternationalNom\u00a0\u00a0\u00a0du contratSogelife\u00a0\u00a0\u00a0Personal MultisupportsLifinity\u00a0\u00a0\u00a0EuropeCNP\u00a0\u00a0\u00a0One LUXGenerali\u00a0\u00a0\u00a0Espace LuxLibert\u00e9AvantagesFonds euros et bonus, gamme UC OPCVM et ETFFCPR exclusif AXA Infrastructure, 7 FIC, offre\u00a0\u00a0\u00a0FAS compl\u00e8teFonds euros et bonus, gamme UC OPCVM et ETF2 FCPR exclusifs GF Infrastructures et Lumyna\u00a0\u00a0\u00a0Private EquitySp\u00e9cialiste FAS avec Quintet, pur player lux non\u00a0\u00a0\u00a0soumis loi Sapin II, FID suisse Oddo BHFInconv\u00e9nientsFonds euros limit\u00e9 et sans bonusUC sans part I ni ETF (FAS possible)Contraintes en FAS FID private equityPas de FAS sans conseilPas\u00a0\u00a0\u00a0de fonds eurosMaison\u00a0\u00a0\u00a0m\u00e8reSoci\u00e9t\u00e9\u00a0\u00a0\u00a0G\u00e9n\u00e9raleAXACNP\u00a0\u00a0\u00a0AssurancesGenerali\u00a0\u00a0\u00a0GroupLombard\u00a0\u00a0\u00a0International Group (fonds Blackstone)Rating\u00a0\u00a0\u00a0groupeA\/A-1\u00a0\u00a0\u00a0(S&P 2023)A+\/A-1-\u00a0\u00a0\u00a0(S&P 2023)A\/A-1\u00a0\u00a0\u00a0(S&P 2023)A\/A-1\u00a0\u00a0\u00a0(S&P 2023)A+\/A-1-\u00a0\u00a0\u00a0(S&P 2023)Ratio\u00a0\u00a0\u00a0de solvabilit\u00e9143%(31\/12\/24)216%\u00a0\u00a0\u00a0(31\/12\/24)237%\u00a0\u00a0\u00a0(31\/12\/24)210% (31\/12\/24)130,8%\u00a0\u00a0\u00a0(31\/12\/24) sans fonds eurosMinimum\u00a0\u00a0\u00a0d\u2019investissement100 000\u00a0\u00a0\u00a0\u20ac300 000\u00a0\u00a0\u00a0\u20ac500 000\u20ac500 000\u20ac250 000\u00a0\u00a0\u00a0\u20acNom(s) Fonds euros r\u00e9assur\u00e9 au LuxembourgAG\u00a0\u00a0\u00a0Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9raleAG\u00a0\u00a0\u00a0AXA FranceAG\u00a0\u00a0\u00a0CNP AssurancesAG\u00a0\u00a0\u00a0Generali France\u2013Bonus\u00a0\u00a0\u00a0Fonds euros 2024 \u2013 2025\u2013Oui, en fonction du % d\u2019UCOui, en fonction du % d\u2019UCOui, en fonction du % d\u2019UC\u2013Taux brut Fonds euros en 20253,50% \u00e0 4,80% brut3,38% \u00e0 4,08% brut–Taux brut Fonds euros en 20243% \u00e0 5,40% brut 2,95% \u00e0 5,60% brut–Taux brut Fonds euros en 20232,75% \u00e0 4,90% brut3,25% \u00e0 5,78% brut2,55% \u00e0 5,87% brut\u2013Max Fonds euros\/Min UC30\/70%\u00a0\u00a0\u00a0UC35\/65%\u00a0\u00a0\u00a0UC50\/50%\u00a0\u00a0\u00a0UC40\/60%\u00a0\u00a0\u00a0UC\u2013Devises\u00a0\u00a0\u00a0disponiblesEUR, USD, GBP, YEN, CHFEUR,\u00a0\u00a0\u00a0USD, GBP, CHFEUR,\u00a0\u00a0\u00a0USD, GBP, CHFEUREUR,\u00a0\u00a0\u00a0USD, GBP, CHFFrais\u00a0\u00a0\u00a0d\u2019entr\u00e9e3,5%\u00a0\u00a0\u00a0max3,5%\u00a0\u00a0\u00a0max3%\u00a0\u00a0\u00a0max4,5%\u00a0\u00a0\u00a0max5%\u00a0\u00a0\u00a0maxFrais de gestion Fonds euros0,9%\u00a0\u00a0\u00a0max1,5%\u00a0\u00a0\u00a0max1%\u00a0\u00a0\u00a0max0,90%\u00a0\u00a0\u00a0max\u2013Frais de gestion annuels UC1%\u00a0\u00a0\u00a0max1,5%\u00a0\u00a0\u00a0max1%\u00a0\u00a0\u00a0max1,5%\u00a0\u00a0\u00a0max1,2%\u00a0\u00a0\u00a0maxFrais de gestion annuels FID2%\u00a0\u00a0\u00a0max1,5%\u00a0\u00a0\u00a0max1%\u00a0\u00a0\u00a0max2%\u00a0\u00a0\u00a0max1,2%\u00a0\u00a0\u00a0maxFrais\u00a0\u00a0\u00a0de gestion FAS2%\u00a0\u00a0\u00a0max1,5%\u00a0\u00a0\u00a0max1%\u00a0\u00a0\u00a0max2%\u00a0\u00a0\u00a0max1,2%\u00a0\u00a0\u00a0maxFrais d\u2019arbitrage fonds euros et UC(hors frais de transaction de\u00a0\u00a0\u00a0FAS ou FID)De 0,1% \u00e0 1% par an (4 options)1\u00a0\u00a0\u00a0gratuit\/an, 0,5% min 100\u20ac, max 300\u20ac1 gratuit\/an, 1% max, 100\u20ac max dont 40% IC0,5% des sommes arbitr\u00e9es, arbitrage en ligne\u00a0\u00a0\u00a035\u20ac min2 arbitrage gratuit par an puis 0,50% (500\u20ac max)D\u00e9lai\u00a0\u00a0\u00a0d\u2019arbitrageJ+3J+2J+1\u00a0\u00a0\u00a0avant 12hJ+1Banque\u00a0\u00a0\u00a0d\u00e9positaireSGBTBPSS\u00a0\u00a0\u00a0LuxembourgCaceis\u00a0\u00a0\u00a0LuxembourgSGBTQuintetGamme\u00a0\u00a0\u00a0UC en FCPRAXA\u00a0\u00a0\u00a0Avenir Infrastructure via FASGF\u00a0\u00a0\u00a0Infrastructures DurablesGF\u00a0\u00a0\u00a0Lumyna World Equity FundGamme UC en OPCVM et ETFPlus de 1000 OPCVM, possible part instit et ETFPlus de 850 OPCVM, pas de part instit ni ETFTous les OPCVM et ETF Ucits \u00e9ligibles, dont part\u00a0\u00a0\u00a0IPlus de 300 OPCVM dont parts Instit et ETF200 UC gamme restreinte car sp\u00e9cialiste du FASFAS\u00a0\u00a0\u00a0sans conseilOuiOui FAS Gestion Libre et FAS Produits Structur\u00e9sOuiOuiOuiFAS\u00a0\u00a0\u00a0avec conseilOui\u2013OuiOuiOuiFAS\u00a0\u00a0\u00a0buy&hold (private equity, produits structur\u00e9s)OuiOui (PE max 50% en AV et 70% en capi)Oui\u00a0\u00a0\u00a0(PE max 20%)Oui (PE max 65% en AV et 95% en capi)OuiFonds\u00a0\u00a0\u00a0internes collectifs FICOui,\u00a0\u00a0\u00a01M\u20ac minOui, 7 FIC \u00e0 50K\u20ac minOuiOuiFID\u00a0\u00a0\u00a0gestion sous mandatOuiOuiOuiOuiBanques\u00a0\u00a0\u00a0d\u00e9positaires FAS & FIDSGBT et EFG Luxembourg, CA Indosuez, Quintet,\u00a0\u00a0\u00a0BGLQuintet et CA Indosuez (FAS), SGBT (FID)Caceis Luxembourg (FAS gestion libre), CNP Lux\u00a0\u00a0\u00a0(FAS PE)SGL, Quintet, CBP Quilvest, UBSQuintet avec frais de d\u00e9p\u00f4t de 0,5%\/an, SGBT et\u00a0\u00a0\u00a0UBSPays disponibles \u00e0 la souscription pour les\u00a0\u00a0\u00a0personnes physiques de nationalit\u00e9 fran\u00e7aiseFrance, Espagne, Monaco, Italie, Suisse,\u00a0\u00a0\u00a0R\u00e9publique Tch\u00e8que, Luxembourg, Belgique, Royaume-Uni, Singapour, Hong KongFrance,\u00a0\u00a0\u00a0Belgique, Monaco, LuxembourgPP et PM r\u00e9sident en France, Luxembourg et\u00a0\u00a0\u00a0BelgiquePortugal, France, Luxembourg, Belgique,\u00a0\u00a0\u00a0Singapour (si fonds hors Singapour), Isra\u00ebl, Duba\u00ef, Zone Sima, TOM, Tunisie,\u00a0\u00a0\u00a0UKPresque tous les pays du monde, sous conditions\u00a0\u00a0\u00a0(sauf Am\u00e9rique du Nord, Suisse et listes noires).Version\u00a0\u00a0\u00a0capitalisationOui pour PP et PM holding, pas de PM commercialeOui pour PP et PM holding, pas de PM commercialeOui pour PP et PM holding, pas de PM commercialeOui pour PP, PM holding et PM commercialeOui pour PP, PM holding et PM commerciale Autres assureurs et contrats d\u2019assurance-vie luxembourgeois partenaires : Cardif Luxembourg, AXA Luxembourg, B\u00e2loise, One Life, La Mondiale Europartner, Natixis Luxembourg, Swiss Life Luxembourg\u2026Conseils en strat\u00e9gies financi\u00e8res pour assurance-vie luxembourgeoiseRevenir au plan de l’articleElaboration et souscription avec notre cabinet de votre strat\u00e9gie luxembourgeoiseMaintenant que vous avez appr\u00e9hend\u00e9 l\u2019ensemble des sp\u00e9cificit\u00e9s de l\u2019assurance-vie luxembourgeoise, et si celle-ci correspond \u00e0 votre profil d\u2019investisseur averti, fortun\u00e9 et\/ou international, il vous faut d\u00e9sormais d\u00e9finir la strat\u00e9gie financi\u00e8re la plus adapt\u00e9e \u00e0 vos objectifs.Avec une infinit\u00e9 de combinaisons possibles entre fonds euros, unit\u00e9s de compte, Fonds d\u2019Assurance Sp\u00e9cialis\u00e9s (FAS), Fonds Internes D\u00e9di\u00e9s (FID) et recours \u00e9ventuel au cr\u00e9dit Lombard, chaque d\u00e9cision est importante.Tout comme votre situation patrimoniale et vos ambitions sont uniques, les solutions propos\u00e9es par les assureurs, soci\u00e9t\u00e9s de gestion et banques d\u00e9positaires varient consid\u00e9rablement en termes d\u2019offres, de contraintes et de crit\u00e8res d\u2019\u00e9ligibilit\u00e9 (supports disponibles, pays d\u2019expatriation accept\u00e9s, etc.).Notre cabinet de conseil en gestion de patrimoine vous accompagne \u00e0 chaque \u00e9tape : s\u00e9lection du contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois le plus pertinent, choix de la banque d\u00e9positaire pour votre FAS ou FID, et \u00e9ventuellement du g\u00e9rant du FID ainsi que pour vous accompagner dans la mise en place de votre investissement.En tenant compte de la complexit\u00e9 de votre patrimoine et du capital que vous souhaitez allouer, notre priorit\u00e9 est de vous faire b\u00e9n\u00e9ficier du contrat le plus performant, gr\u00e2ce \u00e0 la qualit\u00e9 de notre conseil personnalis\u00e9, notre suivi expert et notre qualit\u00e9 de courtier du contrat.Exemples de 4 strat\u00e9gies financi\u00e8res en assurance-vie luxembourgeoiseToutes ces combinaisons sont en mesure de \u00eatre r\u00e9unies dans un m\u00eame contrat d\u2019assurance-vie luxembourgeois :Unit\u00e9s de compte OPCVM et ETF.Cr\u00e9dit Lombard.Fonds euros luxembourgeois USD.Fonds euros fran\u00e7ais r\u00e9assur\u00e9 EUR.FAS titres vifs actions obligations.FAS private equity et immobilier.FID sur-mesure avec g\u00e9rant.FID et FIC gestion profil\u00e9e.Strat\u00e9gie 1 : Fonds euros et unit\u00e9s de compte (UC)Coupl\u00e9 fonds garanti et OPCVM\/ETF diversifi\u00e9sLa strat\u00e9gie de base de l\u2019assurance-vie de droit fran\u00e7ais am\u00e9lior\u00e9e.Co\u00fbt annuel : Frais de gestion du contrat et des supports.Investissement initial minimum \u00e0 100K\u20ac.Assureurs : Allianz Luxembourg, Sogelife (fonds euros USD) ou CNP Lux (fonds euros boost\u00e9).AvantagesR\u00e9f\u00e9rencement UC de parts Institutionnels et ETF.Gestion conseill\u00e9e par un CGP, mandat d\u2019arbitrage possible.Acc\u00e8s aux fonds euros en Euro r\u00e9assur\u00e9 en France chez les plus importants assureurs.Acc\u00e8s \u00e0 un fonds euros en Dollar am\u00e9ricain (USD) non-r\u00e9assur\u00e9 en France (loi Sapin II ne s\u2019applique pas).Bonus sur les rendements de fonds euros en fonction du % d\u2019UC.Inconv\u00e9nientsIl ne peut pas \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 de cr\u00e9dit Lombard.Pas de gestion d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e \u00e0 g\u00e9rant ni gestion profil\u00e9e (FID).Pas de titres vifs actions ou obligations (FID et FAS).R\u00e9f\u00e9rencement limit\u00e9 d\u2019OPCVM et ETF (FAS).Pas de fonds non cot\u00e9 ou immobilier, pas de fonds euros dynamique.Strat\u00e9gie 2 : Fonds d\u2019assurance sp\u00e9cialis\u00e9 (FAS) buy & holdAucune limite dans vos supports d\u2019investissementOPCVM, ETF, mais surtout titres vifs actions\/obligations, fonds de capital-investissement, produits structur\u00e9s ou fonds immobilier de votre choix.Co\u00fbt annuel : Frais de gestion du contrat, de la banque d\u00e9positaire et des supports.Investissement initial possible : 250K\u20ac. Conseill\u00e9 : 500K\u20ac.Banque d\u00e9positaire : Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale Luxembourg, Cr\u00e9dit Agricole Lux, UBS.AvantagesS\u00e9lection des lignes de l\u2019allocation d\u2019actifs sans limite et sur-mesure, par vous-m\u00eame et\/ou accompagn\u00e9 par le cabinet courtier.Optimisation des frais en FAS titres vifs (mais pour clients avertis).Sortie des fonds de capital-investissement sans \u00e9v\u00e8nement fiscal.Possibilit\u00e9 de r\u00e9aliser un cr\u00e9dit Lombard.Inconv\u00e9nientsNombre limit\u00e9e de transactions sur les titres cot\u00e9s pour \u00e9viter les risques de requalification en compte-titres.Pas de gestion d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e \u00e0 g\u00e9rant (FID).Pas de gestion profil\u00e9e (FID et FAS).Strat\u00e9gie 3 : Fonds interne d\u00e9di\u00e9 (FID) gestion profil\u00e9ePour chaque profil de risque, une allocation et gestion activeLe meilleur des strat\u00e9gies financi\u00e8res d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 de gestion selon votre profil de risque.Co\u00fbt annuel : Frais de gestion du contrat, de la banque d\u00e9positaire et de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion.Investissement initial possible : 250K\u20ac.Soci\u00e9t\u00e9 de gestion : Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale Luxembourg (mandat Select).AvantagesMutualisation de la gestion pilot\u00e9e, des strat\u00e9gies et des op\u00e9rations par le g\u00e9rant pour le compte de l\u2019ensemble des souscripteurs du mandat.L\u2019allocation d\u2019actifs du profil de risque choisi \u00e9volue dans un cadre d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 l\u2019avance, notamment sur l\u2019exposition actions.Allocation d\u2019actifs diversifi\u00e9e entre ETF et OPCVM r\u00e9duisant les risques (mais potentiel de gain limit\u00e9).Gestion 100% d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e, aucune intervention de votre part.Possibilit\u00e9 de r\u00e9aliser un cr\u00e9dit Lombard.Inconv\u00e9nientsUniquement possible de personnaliser son profil de risque.Pas de possibilit\u00e9 de personnaliser son allocation d\u2019actifs aupr\u00e8s du g\u00e9rant.Strat\u00e9gie 4 : Fonds interne d\u00e9di\u00e9 (FID) g\u00e9rant titres vifsLa gestion financi\u00e8re sur-mesure d\u00e9l\u00e9gu\u00e9eUn expert de la gestion financi\u00e8re g\u00e8re votre FID de fa\u00e7on unique en titres vifs actions et obligations, selon votre profil de risque et votre cahier des charges.Co\u00fbt annuel : Frais de gestion du contrat, de la banque d\u00e9positaire et de la soci\u00e9t\u00e9 de gestion.Investissement initial possible : 250K\u20ac. Conseill\u00e9 : 500K\u20ac minimum.Soci\u00e9t\u00e9s de gestion : Financi\u00e8re Arbevel, Echiquier, Lazard, SG Lux\u2026AvantagesGestion sur-mesure en titres en direct et acc\u00e8s direct \u00e0 un g\u00e9rant.Par rapport \u00e0 une gestion en OPCVM et ETF ayant des centaines de ligne, potentiel de performance le plus \u00e9lev\u00e9 (et donc de risque) par l\u2019investissement d\u2019un portefeuille d\u2019une \u00e0 plusieurs dizaines de lignes.Gestion d\u00e9l\u00e9gu\u00e9e, avec possibilit\u00e9 de valider avec le g\u00e9rant des crit\u00e8res d\u2019investissement g\u00e9ographique, sectoriel, de diversification\u2026Possibilit\u00e9 de r\u00e9aliser un cr\u00e9dit Lombard.Inconv\u00e9nientsInvestisseur averti, patrimoine important diversifi\u00e9, et profil de risque dynamique sont recommand\u00e9s.Assurance-vie luxembourgeoise 2026 – ConclusionRevenir au plan de l’articlePour que cet investissement en assurance-vie luxembourgeoise soit le plus pertinent pour vous, il sera tr\u00e8s important de veiller \u00e0 ce que votre profil patrimonial et vos objectifs soient en ad\u00e9quation avec les caract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques du Luxembourg.Strat\u00e9gies financi\u00e8res illimit\u00e9es : possibilit\u00e9 de mixer gestion conseill\u00e9e en fonds euros et unit\u00e9s de compte, FID et FAS en un seul contrat, d\u2019avoir plusieurs g\u00e9rants et banques d\u00e9positaires.Internationalit\u00e9 : multidevises, neutralit\u00e9 fiscale, adaptabilit\u00e9, crit\u00e8re de d\u00e9termination de la r\u00e9sidence fiscale\u2026 id\u00e9al si vous \u00eates d\u00e9j\u00e0 non-r\u00e9sident ou en projet d\u2019expatriation, au profil international (plusieurs nationalit\u00e9s dans le foyer) ou frontaliers.Protection : une r\u00e9glementation luxembourgeoise qui renforce la s\u00e9curit\u00e9 des souscripteurs et de leurs avoirs en cas de faillite des assureurs ou de blocage de l\u2019\u00e9pargne par des gouvernements (loi Sapin II\u2026).Interm\u00e9diation : n\u00e9cessit\u00e9 d\u2019\u00eatre conseiller par un interlocuteur de confiance pour choisir, mettre en place, g\u00e9rer l\u2019assurance-vie luxembourgeoise (gestionnaire de patrimoine ind\u00e9pendant, banquier priv\u00e9, g\u00e9rant d\u2019actifs en FID\u2026).Souscription : choix de l\u2019assureur luxembourgeois et de son contrat (Allianz Luxembourg, Wealins, SwissLife Luxembourg, CNP Luxembourg, Generali Luxembourg, Cardif Luxembourg, Vitis Life, La Baloise, One Life, Sogelife, Lombard International, AXA Luxembourg, etc.), appr\u00e9hension de leurs modalit\u00e9s de souscription (minimum d\u2019investissement initial, structure de frais, pays \u00e9ligibles, justificatif d\u2019origine des fonds\u2026), de leurs ressources humaines (qualit\u00e9 des \u00e9quipes juridiques et du back-office) et des options de gestion financi\u00e8re en fonds euros, unit\u00e9s de compte, FAS, FID et cr\u00e9dit Lombard.Par Anthony Calci, conseiller en gestion de patrimoineAnthony CalciConseiller en gestion de patrimoine (CGP), fondateur du cabinet Calci Patrimoine, strat\u00e9giste en investissement financier et immobilier depuis plus de 15 ans, sp\u00e9cialiste entrepreneurs et expatri\u00e9s, membre du groupemement Magnacarta et de l’Anacofi, CIF-CGP Orias n\u00b011062580"},{"@context":"https:\/\/schema.org\/","@type":"BreadcrumbList","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"L\u2019assurance-vie luxembourgeoise, fonctionnement et conseils","item":"https:\/\/calci-patrimoine.com\/assurance-vie-luxembourgeoise\/#breadcrumbitem"}]}]