Le fonds euros est le support à capital garanti d’un contrat d’assurance-vie. L’assureur garantit à tout moment le capital investi, net de frais, et y ajoute chaque année une participation aux bénéfices qui, une fois versée, est définitivement acquise. C’est le seul placement français qui combine garantie du capital, disponibilité permanente et rendement supérieur au livret A, avec 2,6% servis en moyenne en 2025.
Mais le fonds euros de 2026 ne fonctionne plus comme celui de 2012. Sa rémunération dépend désormais de la part d’unités de compte du contrat, avec des bonus qui peuvent porter le taux de 1,9% à plus de 4%. Sa sécurité repose sur Solvabilité 2, sur un fonds de garantie limité à 70 000€ et sur la loi Sapin 2, qui permet de bloquer les rachats en cas de crise. Nous expliquons ce que garantit réellement un fonds euros, comment son rendement est calculé, et quelle place lui donner dans une allocation.
Comprendre le fonds euros en 30 secondes :
- Le capital investi est garanti net de frais de gestion, et les intérêts versés chaque année sont acquis par effet cliquet.
- L’actif général de l’assureur est investi majoritairement en obligations, complétées d’immobilier, d’actions et de non coté.
- Le rendement moyen 2025 s’établit à 2,6% selon France Assureurs, stable pour la troisième année, pour un livret A à 2,2% en moyenne sur l’année.
- Les assureurs bonifient le fonds euros selon la part d’unités de compte, jusqu’à 4,30% net chez Generali pour 2026 et 2027.
- La loi Sapin 2 de 2016 autorise le Haut Conseil de stabilité financière à suspendre les rachats pendant trois mois renouvelables, six mois au maximum.
- Les prélèvements sociaux sur les fonds euros restent à 17,2% en 2026, la hausse de la CSG ne s’appliquant pas à l’assurance-vie.
Plan de l’article : le fonds euros d’assurance-vie
- Qu’est-ce qu’un fonds euros ?
- Dans quoi un fonds euros est-il investi ?
- Comment le rendement d’un fonds euros est-il calculé ?
- Comment fonctionnent les bonus sur fonds euros en 2026 ?
- Quelle est la sécurité réelle d’un fonds euros ?
- Quelles alternatives au fonds euros ?
- Quelle place pour le fonds euros dans une allocation en 2026 ?
- Le conseil de notre cabinet
- FAQ sur le fonds euros
Qu’est-ce qu’un fonds euros ?
Un fonds euros est le support d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation sur lequel l’assureur garantit le capital investi. Contrairement aux unités de compte, dont la valeur suit les marchés, le fonds euros ne peut pas baisser. Il est adossé à l’actif général de l’assureur, un portefeuille de plusieurs dizaines de milliards d’euros géré pour le compte de tous les assurés, et il est rémunéré chaque année par une participation aux bénéfices.
La garantie du capital et l’effet cliquet
La garantie porte sur le capital net de frais de gestion. Un versement de 100 000€ sur un fonds euros dont les frais de gestion sont de 0,90% par an est garanti à hauteur de 99 100€ au bout d’un an si l’assureur ne verse aucun intérêt. En pratique, les intérêts servis chaque année dépassent les frais, et le capital progresse.
L’effet cliquet signifie que les intérêts versés au 31 décembre d’une année sont intégrés au capital garanti et ne peuvent plus être repris. Un fonds euros qui a servi 2,6% en 2025 a définitivement ajouté ces 2,6% au capital de l’assuré, quelle que soit l’évolution des marchés en 2026. C’est ce mécanisme qui distingue le fonds euros d’un fonds obligataire, dont la valeur peut reculer.
Fonds euros classique, fonds euros dynamique et fonds croissance
Le fonds euros classique est adossé à l’actif général de l’assureur et garantit le capital à tout moment. Le fonds euros dynamique, plus rare aujourd’hui, est un fonds cantonné qui accepte une part plus élevée d’actions ou d’immobilier pour viser un rendement supérieur, avec parfois une garantie limitée à 98% du capital. Le fonds croissance, ou eurocroissance, est un support distinct qui garantit le capital seulement à une échéance de 8 à 30 ans, en contrepartie d’une gestion plus dynamique. Nous y revenons dans les alternatives.
Dans quoi un fonds euros est-il investi ?
Un fonds euros est investi majoritairement en obligations, d’États et d’entreprises, pour environ 80% de l’actif général, le reste étant réparti entre immobilier, actions, fonds non cotés et trésorerie. Cette composition découle des règles prudentielles, l’assureur devant garantir le capital à tout moment et donc détenir des actifs dont la valeur est stable et les revenus prévisibles.
Les obligations, socle du rendement
Les obligations forment le cœur de l’actif général. L’assureur achète des titres de dette d’États, de collectivités et d’entreprises, qui versent un coupon annuel et remboursent le nominal à l’échéance. Le rendement du fonds euros dépend donc du taux moyen de ce portefeuille, qui se renouvelle lentement, car les obligations achetées il y a dix ans à des taux bas coexistent avec celles achetées depuis 2022 à des taux plus élevés.
La qualité des émetteurs est le premier critère de sécurité. À titre d’exemple, l’actif général de Sogecap qui adosse le fonds euros de Sogelife représente 96 milliards d’euros, dont 85,7% des obligations sont notées A ou mieux par les agences de notation au 31 mars 2026. Cette structure, classée article 8 SFDR, illustre le profil d’un grand actif général français.
L’immobilier, les actions et le non coté
Pour améliorer le rendement au-delà des obligations, les assureurs détiennent de l’immobilier de bureaux et de commerces, des actions cotées, et de plus en plus d’actifs non cotés, infrastructures, dette privée et capital-investissement. Ces poches représentent en général de 10% à 20% de l’actif général. Elles apportent du rendement à long terme, mais leur valorisation peut fluctuer, et c’est la réserve de participation aux bénéfices qui absorbe ces fluctuations pour préserver la garantie.
Comment le rendement d’un fonds euros est-il calculé ?
Le rendement d’un fonds euros est composé d’un taux minimum garanti, souvent nul aujourd’hui, et d’une participation aux bénéfices que l’assureur est légalement tenu de reverser, à hauteur de 85% au minimum de ses produits financiers et de 90% de ses résultats techniques en application de l’article A132-11 du Code des assurances. L’assureur peut différer une partie de cette participation dans une réserve, la provision pour participation aux bénéfices, qu’il doit redistribuer dans un délai de huit ans.
Le taux minimum garanti
L’article A132-3 du Code des assurances plafonne le taux que l’assureur peut garantir à l’avance, en fonction du taux moyen des emprunts d’État. La plupart des fonds euros affichent aujourd’hui un taux minimum garanti de 0%, ce qui signifie que seule la garantie du capital est acquise, et que le rendement dépend entièrement de la participation aux bénéfices décidée chaque année.
La participation aux bénéfices et la réserve
Chaque année, l’assureur calcule les produits financiers de son actif général, en déduit ses frais et la rémunération de ses fonds propres, et distribue le reste aux assurés. Il peut en mettre une partie de côté dans la provision pour participation aux bénéfices, qui appartient collectivement aux assurés et qu’il doit leur restituer sous huit ans. Cette réserve permet de lisser les rendements, d’absorber une année de marché difficile, et de soutenir les taux servis quand la concurrence du livret A se durcit.
Fin 2025, cette réserve représente 3,7% des encours selon France Assureurs, après 4% fin 2024 et 4,5% fin 2023. Les assureurs y ont puisé trois années de suite pour maintenir un rendement moyen de 2,6%, et elle totalise encore plus de 100 milliards d’euros selon l’ACPR, ce qui donne une visibilité sur la capacité du marché à soutenir les taux.
Le rendement moyen des fonds euros en 2025
Le rendement moyen des fonds euros s’établit à 2,6% en 2025 selon France Assureurs, net de frais de gestion et avant prélèvements sociaux, un niveau identique à 2024 et 2023. L’ACPR le mesure à 2,63% pour les contrats individuels. Le livret A a rapporté 2,2% en moyenne sur 2025, et son taux a été abaissé de nouveau en février 2026. Les unités de compte ont servi 4,7% nets en 2025.
La moyenne masque de fortes disparités. Les fonds euros classiques les mieux gérés dépassent 3%, à l’image de La France Mutualiste à 3,50% ou de la MACSF à 3,15%. Le meilleur taux du marché atteint 4,10% pour Corum EuroLife, mais il est limité à 25% du contrat. Et les fonds euros de la plupart des grands assureurs servent un taux de base compris entre 1,9% et 2,5%, qui n’est intéressant qu’avec les bonus décrits ci-dessous.
| Année | Rendement moyen des fonds euros | Livret A | Réserve de participation aux bénéfices |
|---|---|---|---|
| 2023 | 2,6% | 3,0% | 4,5% des encours |
| 2024 | 2,6% | 3,0% puis 2,4% en février | 4,0% des encours |
| 2025 | 2,6% | 2,2% en moyenne | 3,7% des encours |
Sources France Assureurs et ACPR, bilan 2025 publié en mars 2026. Taux nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux.
Comment fonctionnent les bonus sur fonds euros en 2026 ?
Les bonus sur fonds euros sont des majorations de rendement accordées par l’assureur en fonction de la part d’unités de compte détenue dans le contrat, et parfois du montant versé sur une période donnée. Ils permettent de porter un taux de base de 1,9% à plus de 4% net, mais ils sont temporaires, conditionnels et plafonnés. Deux mécanismes coexistent, le bonus sur stock et le bonus sur versement.
Le bonus sur stock, un coefficient multiplicateur
Le bonus sur stock s’applique à l’ensemble de l’épargne investie sur le fonds euros, chaque année, en fonction de la part d’unités de compte du contrat au 31 décembre. Chez Generali, le taux de participation aux bénéfices servi est multiplié par 130% au minimum avec une part d’unités de compte de 30% à 40%, par 150% de 40% à 50%, par 170% de 50% à 60%, et par 200% au-delà de 60%. Sur un taux de base de 1,9% en 2025, cela donne de 2,47% à 3,8%, avec un taux constaté de 3,4% pour les contrats à 60% d’unités de compte.
AXA a remplacé ce mécanisme multiplicatif par un bonus additif, de l’ordre de 0,5 point pour une part d’unités de compte d’au moins 45%, ce qui a porté le fonds euros Coralis Euro Patrimoine jusqu’à 3,4% en 2025 pour les contrats détenant plus de 50% d’unités de compte.
Le bonus sur versement, une majoration temporaire
Le bonus sur versement ne s’applique qu’aux sommes versées pendant une période commerciale, et pendant deux ans en général. Chez Generali, les versements effectués entre le 1er juillet et le 31 décembre 2026 avec au moins 30% d’unités de compte bénéficient d’une majoration de 1,30% net en 2026 et 2027, cumulable avec le bonus sur stock, dans la limite d’un rendement global de 4,30% net de frais de gestion. Chez Sogelife, le bonus 2026 et 2027 sur le fonds euros luxembourgeois est également gradué selon la part d’unités de compte.
Un exemple chiffré sur Generali Himalia avec 50% d’unités de compte. Taux de base de 1,9%, multiplié par 170% grâce au bonus sur stock, soit 3,23%, auquel s’ajoute le bonus sur versement de 1,30%, soit 4,53%, ramené au plafond de 4,30% net. Ce taux n’est acquis que sur les versements de la période, et il retombe au niveau du bonus sur stock à partir de 2028.
| Part d’unités de compte | Coefficient Generali | Taux 2025 sur base 1,9% | Avec bonus versement 2026 et 2027 |
|---|---|---|---|
| Moins de 30% | ×100% | 1,90% | Non éligible |
| De 30% à 40% | ×130% | 2,47% | 3,77% |
| De 40% à 50% | ×150% | 2,85% | 4,15% |
| De 50% à 60% | ×170% | 3,23% | 4,30% plafonné |
| 60% et plus | ×200% | 3,80% | 4,30% plafonné |
Mécanisme du contrat Generali Himalia, offre valable sur les versements du 1er juillet au 31 décembre 2026. Les taux futurs ne sont pas garantis.
Un bonus de fonds euros est un argument commercial, pas une propriété du support. Il rémunère votre acceptation de porter du risque sur les unités de compte, il dure deux ans, et il est plafonné. Ce qui compte sur la durée est le taux de base du fonds euros, la qualité de l’actif général et les frais de gestion du contrat, que nous comparons dans notre sélection de contrats d’assurance-vie.
Quelle est la sécurité réelle d’un fonds euros ?
La sécurité d’un fonds euros repose sur trois niveaux, les fonds propres de l’assureur encadrés par Solvabilité 2, le fonds de garantie des assurances de personnes limité à 70 000€ par assuré, et le pouvoir donné par la loi Sapin 2 au Haut Conseil de stabilité financière de suspendre les rachats en cas de crise. Ce dernier point est le moins connu et le plus important, car il signifie que la garantie du capital ne s’accompagne pas d’une garantie de disponibilité en toutes circonstances.
Solvabilité 2 et les fonds propres de l’assureur
La directive Solvabilité 2, en vigueur depuis le 1er janvier 2016, impose à chaque assureur de détenir des fonds propres suffisants pour couvrir ses engagements avec une probabilité de 99,5% à un an, ce qui correspond au capital de solvabilité requis, ou SCR. Le ratio de solvabilité rapporte les fonds propres à ce capital requis. Un ratio de 100% signifie que l’assureur couvre juste l’exigence réglementaire, et les grands assureurs affichent des ratios de 143% chez Sogelife en 2024 à plus de 200% chez le groupe Foyer, actionnaire de Wealins.
Ce ratio est le premier indicateur à regarder avant de choisir un fonds euros. Il figure dans le rapport annuel de solvabilité que chaque assureur publie. Il traduit la capacité de l’assureur à honorer la garantie en cas de choc de marché, sans avoir recours au fonds de garantie.
Le fonds de garantie des assurances de personnes
En cas de défaillance d’un assureur, le fonds de garantie des assurances de personnes, créé par l’article L423-1 du Code des assurances, indemnise chaque assuré à hauteur de 70 000€ par assureur, tous contrats confondus, et de 90 000€ pour les rentes. Ce plafond est bas au regard des encours d’un patrimoine, et il est calculé par assureur, ce qui plaide pour répartir une épargne importante entre plusieurs compagnies.
Le Luxembourg fonctionne différemment. Le triangle de sécurité sépare les actifs des souscripteurs de ceux de l’assureur, dépose ces actifs en banque tierce sous le contrôle du Commissariat aux Assurances, et donne au souscripteur un droit de créancier de premier rang, sans plafond. Nous expliquons ce mécanisme dans notre guide sur l’assurance-vie luxembourgeoise.
La loi Sapin 2 et le blocage des rachats
La loi du 9 décembre 2016, dite Sapin 2, a introduit à l’article L631-2-1 du Code monétaire et financier la faculté pour le Haut Conseil de stabilité financière de suspendre, retarder ou limiter temporairement les rachats, les arbitrages et les avances sur les contrats d’assurance-vie, lorsque la situation du système financier le justifie. La mesure peut être prise pour trois mois, renouvelable, sans pouvoir dépasser six mois consécutifs.
Concrètement, en cas de remontée brutale des taux qui provoquerait des rachats massifs, l’assureur serait contraint de vendre des obligations en moins-value pour servir les assurés, ce qui entamerait la garantie de ceux qui restent. Le blocage vise à éviter ce scénario. Il n’a jamais été activé depuis 2016, y compris lors de la hausse des taux de 2022, mais il existe, et il s’applique à tous les assureurs français, quel que soit le contrat.
Les assureurs luxembourgeois ne sont pas soumis à cette disposition. C’est l’une des raisons pour lesquelles les patrimoines importants détiennent une part de leur épargne garantie hors de France, en fonds euros chez Sogelife ou en supports obligataires chez Wealins et Baloise.
Un fonds euros garantit le capital, pas sa disponibilité en toutes circonstances. Cette nuance ne change rien pour une épargne de précaution ou un horizon de long terme, mais elle compte pour une trésorerie qui doit pouvoir être mobilisée à tout moment, par exemple avant une acquisition immobilière. Dans ce cas, une partie en livret réglementé ou en fonds monétaire complète utilement le fonds euros.
Quelles alternatives au fonds euros ?
Les alternatives au fonds euros sont le fonds croissance ou eurocroissance pour un horizon de dix ans, les fonds obligataires à court terme et les fonds monétaires pour la trésorerie, les produits structurés à capital garanti pour un rendement conditionnel, et le fonds euros luxembourgeois pour échapper à la loi Sapin 2. Aucune ne cumule garantie permanente, disponibilité et rendement comme le fonds euros, chacune en sacrifie un élément.
Le fonds croissance et l’eurocroissance
Le fonds croissance garantit le capital seulement à une échéance fixée entre 8 et 30 ans, en contrepartie d’une gestion plus dynamique investie en actions, obligations, infrastructures et immobilier. Le fonds croissance d’AXA, à risque SRI de 2 sur 7, n’a jamais servi de performance annuelle négative depuis 2017, avec 3,25% en 2017, 3,30% en 2023, puis de 2% à 4% selon bonus en 2024 et 2025. G Croissance 2020 chez Generali garantit 80% du capital à l’échéance.
Deux limites doivent être connues. La garantie ne joue pas en cas de décès avant l’échéance, et tout rachat partiel la réduit. Le fonds croissance convient donc à une épargne de long terme sans besoin de disponibilité, et il sert souvent de condition d’accès aux bonus sur fonds euros, AXA exigeant par exemple 10% en fonds croissance pour bonifier son fonds euros.
Les fonds obligataires à court terme et les fonds monétaires
Pour une trésorerie disponible, un fonds obligataire de courte duration ou un fonds monétaire en unités de compte rapporte un rendement proche des taux courts, sans blocage possible au titre de Sapin 2, mais sans garantie du capital. Leur valeur peut reculer légèrement lors d’une hausse des taux. Nous les utilisons en complément du fonds euros dans les allocations prudentes, à hauteur de 20% à 30% du contrat.
Le fonds euros luxembourgeois
Seuls les assureurs luxembourgeois filiales de groupes français proposent un fonds euros à capital garanti, adossé à l’actif général de la maison mère. Le fonds euros de Sogelife est adossé aux 96 milliards d’euros de Sogecap, plafonné à 50% du contrat, et bénéficie du triangle de sécurité et de l’exemption de la loi Sapin 2. Il permet aussi un crédit Lombard jusqu’à 99% de sa valeur. Wealins et Baloise, qui n’appartiennent pas à des groupes français, n’en proposent pas.
Quelle place pour le fonds euros dans une allocation en 2026 ?
Le fonds euros a sa place dans toute allocation comme poche de sécurité et de disponibilité, à hauteur de 30% à 50% d’un contrat pour un profil prudent, de 20% à 30% pour un profil équilibré, et de 10% à 20% pour un profil dynamique. Au-delà, le rendement de 2,6% ne suffit plus à faire progresser un patrimoine au-dessus de l’inflation après prélèvements sociaux, et en deçà, le contrat perd sa capacité à absorber un choc de marché.
Pour un résident fiscal français
Les intérêts du fonds euros supportent les prélèvements sociaux de 17,2% chaque année, prélevés directement par l’assureur au 31 décembre. Ce taux n’a pas bougé en 2026, la hausse de la CSG de la loi de finances ne s’appliquant pas aux produits d’assurance-vie. Un rendement de 2,6% devient donc 2,15% net de prélèvements sociaux, et l’impôt sur le revenu n’intervient qu’en cas de rachat, avec l’abattement de 4 600€ ou 9 200€ après huit ans. Nous détaillons ces arbitrages dans notre sélection des meilleurs placements pour investir.
Pour un expatrié non-résident
Un non-résident est exonéré des prélèvements sociaux sur les intérêts de son fonds euros, ce qui porte le rendement net de 2,15% à 2,6% à taux égal. C’est l’un des rares avantages fiscaux de l’expatriation sur l’épargne sécurisée. En contrepartie, la plupart des contrats français sont fermés aux non-résidents, et le fonds euros luxembourgeois de Sogelife ou le contrat Patrimoine Vie Plus de Suravenir sont les solutions que nous privilégions, comme nous l’expliquons dans notre guide sur les placements financiers de l’expatrié.
Pour une holding ou une société
Une personne morale accède au fonds euros par un contrat de capitalisation, avec les mêmes supports que l’assurance-vie. Les intérêts sont imposés à l’impôt sur les sociétés selon un mécanisme forfaitaire, et le contrat peut être nanti en garantie d’un crédit. C’est un outil courant pour la trésorerie d’une holding patrimoniale, dont nous parlons dans notre article sur la taxe sur les holdings patrimoniales.
Le conseil de notre cabinet sur le fonds euros
Calci Patrimoine conseille ses clients sur l’assurance-vie depuis 2011, en architecture ouverte auprès des assureurs français et luxembourgeois. Notre cabinet est membre du groupement Magnacarta et de l’Anacofi-CIF, et il est rémunéré par les assureurs des contrats qu’il distribue. Trois principes guident nos recommandations sur le fonds euros.
- Regarder le ratio de solvabilité avant le rendement. Un fonds euros à 3% chez un assureur à 120% de solvabilité est moins sûr qu’un fonds euros à 2,5% chez un assureur à 200%. Le rendement d’une année se rattrape, une garantie fragilisée ne se rattrape pas.
- Utiliser les bonus sans en dépendre. Un bonus de 4,30% sur deux ans justifie d’orienter un versement vers tel contrat plutôt que tel autre, à condition que la part d’unités de compte exigée corresponde à votre profil, et non l’inverse.
- Répartir entre assureurs et entre pays. Au-delà de 70 000€ par assureur, le fonds de garantie ne couvre plus. Au-delà de 150 000€ à 250 000€, un contrat luxembourgeois apporte une protection que la France n’offre pas, et une exemption de la loi Sapin 2.
FAQ sur le fonds euros
8 questions-réponses sur le fonds euros d’assurance-vie
Le fonds euros est-il garanti à 100% ?
Le capital est garanti net de frais de gestion, et les intérêts acquis chaque année sont définitivement intégrés au capital. En revanche, la disponibilité n’est pas garantie en toutes circonstances, la loi Sapin 2 permettant au Haut Conseil de stabilité financière de suspendre les rachats jusqu’à six mois en cas de crise. Et en cas de défaillance de l’assureur, le fonds de garantie ne couvre que 70 000€ par assuré.
Quel est le rendement d’un fonds euros en 2025 ?
Le rendement moyen s’établit à 2,6% selon France Assureurs, net de frais de gestion et avant prélèvements sociaux de 17,2%. Les meilleurs fonds euros classiques dépassent 3%, et les fonds euros bonifiés atteignent 4% à 4,3% avec une part importante d’unités de compte. Le livret A a rapporté 2,2% en moyenne sur 2025.
Pourquoi le rendement du fonds euros dépend-il de la part d’unités de compte ?
Parce que l’assureur veut réduire la part de son bilan soumise à la garantie du capital, coûteuse en fonds propres sous Solvabilité 2. Il rémunère donc mieux les assurés qui acceptent d’investir une partie de leur contrat en unités de compte, dont il ne garantit pas la valeur. Le bonus est le prix de ce transfert de risque.
Qu’est-ce que la provision pour participation aux bénéfices ?
Une réserve dans laquelle l’assureur place une partie des bénéfices financiers qu’il n’a pas distribués immédiatement, et qu’il doit reverser aux assurés dans un délai de huit ans en application de l’article A132-16 du Code des assurances. Elle représente 3,7% des encours fin 2025 et sert à lisser les rendements d’une année sur l’autre.
La loi Sapin 2 a-t-elle déjà bloqué des rachats ?
Non. La disposition existe depuis décembre 2016 et n’a jamais été activée, y compris lors de la remontée des taux de 2022 et 2023. Elle reste une faculté du Haut Conseil de stabilité financière, limitée à trois mois renouvelables et six mois consécutifs au maximum. Les assureurs luxembourgeois n’y sont pas soumis.
Peut-on investir 100% de son assurance-vie en fonds euros ?
Rarement. La plupart des contrats haut de gamme plafonnent le fonds euros à 50% des versements, comme Generali Himalia, AXA Coralis ou Sogelife. Cette limite est le corollaire des bonus, l’assureur ne voulant plus porter seul le risque de taux. Les contrats sans plafond servent en général un taux de base plus faible.
Quelle différence entre fonds euros et fonds croissance ?
Le fonds euros garantit le capital à tout moment et son rendement est acquis chaque année. Le fonds croissance ne garantit le capital qu’à une échéance de 8 à 30 ans, ne le garantit pas en cas de décès avant cette date, et voit sa garantie réduite par tout rachat partiel. En contrepartie, sa gestion plus dynamique vise un rendement supérieur sur la durée.
Un expatrié paie-t-il des prélèvements sociaux sur son fonds euros ?
Non. Un non-résident fiscal français est exonéré des prélèvements sociaux de 17,2% sur les intérêts du fonds euros, ce qui améliore son rendement net d’environ 0,45 point à taux égal. Il doit toutefois détenir un contrat ouvert aux non-résidents, ce qui exclut la plupart des contrats français, ou un contrat luxembourgeois.
Intégrer le fonds euros dans votre stratégie d’épargne
Le fonds euros reste en 2026 le seul support qui combine garantie du capital, disponibilité et rendement supérieur au livret A. Mais il a changé de nature. Sa rémunération dépend de votre acceptation du risque sur le reste du contrat, sa sécurité repose sur la solvabilité de l’assureur plus que sur le fonds de garantie, et sa disponibilité peut être suspendue en cas de crise. Le choisir suppose donc de choisir d’abord l’assureur, puis le contrat, puis la part que vous lui donnez.
Vous souhaitez savoir quel fonds euros et quelle répartition correspondent à votre situation, ou faire analyser le contrat que vous détenez déjà ? Contactez-nous via les formulaires du site, nous pourrons établir ensemble votre stratégie d’épargne et de placements.
Par Anthony Calci, conseiller en gestion de patrimoine
Article mis à jour en septembre 2026.
Conseiller en gestion de patrimoine (CGP), fondateur du cabinet Calci Patrimoine, stratégiste en investissement financier et immobilier depuis plus de 15 ans, spécialiste entrepreneurs et expatriés, membre du groupemement Magnacarta et de l’Anacofi, CIF-CGP Orias n°11062580
Bonjour Monsieur Calci,
Y a-t-il une limitation des ratios d’investissement dans différentes classes d’actifs pour d’autres types de fonds euros, par exemple, les fonds euros dynamiques qui investissent principalement en actions, les fonds euros immeubles qui investissent principalement en immobilier.
Merci beaucoup d’avance.